2013-01-31-中证指数-沪深300指数2012年度运行报告_10页_533kb

沪深300指数2012年度运行报告总结

指数概况

• 沪深300指数由沪深证券交易所于2005年4月8日发布，选取A股市场规模最大、流动性最好的300只股票。
• 2012年年末指数报收于2522.95点，全年上涨7.55%，成交额达11.48万亿元，成交113亿手。
• 样本股覆盖A股**65.44%总市值（较上年提高0.42个百分点）和58.09%**自由流通市值。

年度表现

• 走势特征：2012年呈“M”形态，上半年震荡上行，7月高点2717.82点，12月低点2102.13点；下半年在政策影响下震荡下行。
• 阶段与月份表现：
  • 全年上涨月份：1月、2月、4月、5月、9月、12月
  • 单月最大涨幅：12月17.91%
  • 单月最大跌幅：3月-6.80%
• 成交量分析：
  • 日均成交额472.45亿元（较上年下降28.35%）
  • 日均成交4635.71万手（较上年下降14.03%）

行业分析

• 行业权重与表现：
  • 权重前三行业：金融地产（40.71%）、工业（14.17%）、原材料（12.01%）
  • 涨幅前三行业：金融地产（+21.84%）、医药卫生（+9.17%）、可选消费（+7.17%）
  • 跌幅前三行业：电信业务（-32.31%）、资源（-4.53%）、消费（-4.69%）
• 行业贡献：
  • 金融地产贡献最大（+184.92点，占比104.36%）
  • 电信业务拖累最大（-15.14点，占比-8.55%）

主要指标

• 财务表现：
  • 前三季度样本股营收13.27万亿元，净利润1.32万亿元
  • 净资产收益率14.65%，分红总额3890亿元
• 估值水平：
  • 2012年末：滚动市盈率11.26倍，市净率1.67倍
  • 金融地产估值最低（市盈率8.37倍、市净率1.45倍）
• 股息率：
  • 全年股息率2.16%，高于全部A股（1.58%）
  • 分红表现稳健，医药行业股息率最弱（0.89%）

配置建议

• 指数年涨幅高于全部A股（7.55% vs 6.99%），防御性板块表现更优
• 信用风险因素凸显，推荐关注估值偏低的金融地产和资源类行业