20231211-国投安信期货-CTA周报_黑色原料端走弱_5页_798kb

商品市场本周整体偏弱运行，商品CTA量价策略上行003%，动量截面占优。

• 黑色板块：中性区间，原料端如铁矿和双焦承压，库存仍高位，综合信号中性。
• 有色板块：铜近月偏强，back结构延续，做多铜和做空铝的确定性较高；铝和工业金属偏向空头信号。
• 能化板块：中长期动量偏弱，持仓量谨慎，海外需求疲软影响；能化板块期限结构转为back，净值上涨。
• 农产品板块：底部回升，表现偏强，油类品种强于粕类；持仓量改善略。
• 贵金属板块：回落至中性区间，白银动量走弱，涨幅相对萎缩。
• 其他板块：股指小幅调整；综合评分显示各板块信号一般，建议观望。
  CTA策略净值：动量时序能化板块回升，截面信号有色板块修复；期限结构做多沥青空玻璃，持仓量贵金属情绪降温导致因子收益下降。量化因子显示甲醇、铅、铁矿、玻璃等产品信号偏向中性或偏多，建议投资者谨慎操作。