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川财证券研究报告总结

主要观点与策略

• 昨日三大股指走强, 北向资金净流入3489亿元。
• 海外方面, 美国CPI数据预示通胀可能收窄, 但7月加息概率高。
• 国内经济正稳步复苏, 6月人民币贷款增加显著改善。
• 推荐投资方向: 电力、农业、新能源汽车、数字经济。

宏观经济数据

• CPI和PPI环比降幅收窄, 6月CPI环比下降0.2%, 同比持平; PPI环比下降0.8%, 同比下降5.4%。
• 食品价格季节性回落,鲜菜等供给影响价格波动;能源受国际油价下行,服务消费复苏。
• 预计经济基本面将企稳, CPI、PPI可能在三季度温和回升。

具体领域分析

• 房地产: 鼓励金融机构与房企自主协商存量贷款展期, 支持项目完工交付。
• 产业:
  • 储能: 政策支持新能源项目建设, 工商业储能放量在即。
  • 先进制造: AI发展带动数据中心需求, 液冷技术与氟化液市场机会。
  • 大宗商品: 7月煤炭供应高位, 但安监可能导致局部限制。
  • 区域(川渝): 基建投资强劲增长, 政策支持双城经济圈建设。
• 其他: 科技部与工商联会议, 鼓励协同开放。

风险提示

• 宏观经济不及预期、信用事件或政策变化导致的不确定性。

声明

• 报告基于可靠信息公开编制, 属于中低至低风险; 投资建议仅供参考。