2018-清科2013年3月中国创业投资暨私募股权市场募资统计报告_4页_650kb

清科数据：2013年3月基金募集市场低位徘徊与PE混业经营时机分析

核心内容概述

2013年3月，中国创业投资暨私募股权投资市场整体表现低迷，基金募集数量和金额均出现环比和同比下滑。根据清科研究中心私募通数据显示，当月新募集基金共6支，新增可投资本量为4.19亿美元，环比下降10.3%，同比下降24.7%。所有新募集基金均为人民币基金，显示出外资在该阶段的参与度较低。

主要观点与关键信息

1. 基金类型分布

• 创业基金：3支，募集金额0.40亿美元，占募资总额的9.5%。
• 成长基金：2支，募集金额2.52亿美元，占募资总额的60.1%。
• 房地产基金：1支，募集金额1.27亿美元，占募资总额的30.4%。

2. 重点基金案例

• 现代种业发展基金：规模最大，首期募资2.39亿美元，由财政部、农业部、中国中化集团公司、中国农业发展银行共同发起，重点支持“育繁推一体化”种子企业，推动种业安全与规模化发展。
• 中科瑞商创业投资基金：由中科招商设立，首期募集1亿元人民币，聚焦本地战略性新兴产业，是温州民间资本投资的新渠道。

3. 新设立基金情况

• 新设立基金总数：9支，计划募集资金9.72亿美元，平均每支目标规模1.39亿美元。
• 创业基金：4支，目标规模1.43亿美元。
• 房地产基金：2支，目标规模4.94亿美元，占比50.8%。
• 天使基金：2支，目标规模15.93万美元。
• 基础设施基金：1支，目标规模318.54万美元。

4. 战略性新兴产业基金受青睐

• 3月新设立基金中有4支专注于战略性新兴产业，显示出政策导向对市场的影响。
• 自国务院出台相关政策以来，战略性新兴产业成为投资机构关注的重点领域，相关政策包括：
  • 2010年10月10日：《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》
  • 2011年8月17日：《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》
  • 2012年7月9日：《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》
  • 2012年12月31日：《战略性新兴产业发展专项资金管理暂行办法》

5. PE混业经营时机尚待成熟

• 政策冲突：发改委发布《通知》，明确禁止VC/PE机构参与公募或私募证券投资基金，引发与证监会《规定》的政策冲突。
• 风险隐患：VC/PE涉足公募基金业务可能带来内幕交易、利益输送等风险，影响市场公平与安全。
• 监管权属不明：目前VC/PE监管权未明确划分，风险防范措施不完善，导致混业经营难以实现。
• 发展趋势：尽管混业经营是大势所趋，但需等待国内金融市场进一步成熟及监管体系的完善。

总结

2013年3月，中国PE/VC市场整体处于低位运行状态，基金募集规模和数量均有所下降。市场对房地产基金和战略性新兴产业基金表现出较高兴趣，政策导向在其中起到关键作用。然而，PE混业经营因监管权属不清和风险隐患，短期内难以实现。清科研究中心作为专业权威的市场研究机构，持续提供相关数据与分析，助力投资者与监管机构把握市场动态。