建筑与工程行业：日本百年预制PC发展史，对我国有何启示-20200906-长江证券-30页_2mb

报告摘要

日本百年预制PC发展史对我国的启示

核心内容概述

本报告分析了日本预制PC建筑的发展历程，并探讨了其对我国预制PC行业的启示。日本预制PC行业经历了从初步发展到成熟期的演变，逐步从低层建筑向高层建筑渗透，行业规范度不断提升，构件产品由量向质发展，逐步走向多样化和高端化。报告还探讨了我国预制PC行业的短期和长期空间、未来竞争格局及与现浇建筑的成本差距，并提出了相关的发展建议。

主要观点

日本发展特点：
- 技术工法不断迭代，从低层建筑逐步应用于高层建筑。
- 政府与协会共同推动政策与标准，保障行业发展。
- 构件产品从单一走向多样化和高端化。
我国预制PC行业现状：
- 渗透率约为10%，远低于日本的15%-20%。
- 当前以横向构件为主，竖向构件应用较少。
- 建筑业工人工资增幅高于建筑工程造价增幅，有利于预制PC成本下降。
未来展望：
- 到2025年，我国预制PC行业复合CAGR预计为14%-16%。
- 城乡建设及基建领域将带来大量发展机遇。
- 标准化、规模化及技术进步将推动预制PC成本下降。

关键信息

日本预制PC发展史

初步发展期（1945-1960年代）
- 1918年伊藤为吉提议预制框架，1945年战后住房短缺推动装配式建筑发展。
- 1948年建成第一栋装配式钢筋混凝土住宅，SPH体系设立以降低预制成本。
- 住宅公团推动预制混凝土技术，WPC工法用于5层以下住宅。
快速发展期（1960-1970年代）
- 政策推动，如1963年建设省提出1万套预制装配公共住宅建设指南。
- SPH体系设立，民间企业投资预制混凝土工厂，提升产能。
- WPC工法在1970年代正式用于实际建设，成为经济高速增长时期的主要工法。
发展转变期（1970-1990年代）
- 1976年“第三期住宅建设五年计划”推动从量向质转变。
- 构件走向多样化和高端化，H-PC与PS工法逐渐成熟。
- 预制PC开始向中高层建筑渗透。
平稳成熟期（1990年代至今）
- 工法基本完善，质量认定体系建立，推动行业规范化。
- WRPC与RPC工法广泛用于高层住宅建设。
- 预制PC行业进入成熟阶段，产能过剩问题显现。

我国预制PC行业分析

短期与长期空间
- 2025年，装配式建筑对PC构件需求预计在0.82-0.95亿立方米，对应市场2157亿-2516亿元。
- 我国农村房建市场潜力巨大，政策推动下有望成为新市场。
竞争格局
- 预制PC行业具有区域性垄断特征，运输半径短，区域集中度高。
- 技术规范和质量认定将促进行业整合，淘汰落后产能。
- 东部发达地区已出现产能过剩，需关注产业链一体化或高周转模式。
成本差距
- 日本装配式混凝土造价略高于现浇，主要由于制造成本高。
- 我国市场容量大，人工成本上升，标准化程度提升，有助于预制PC成本下降。
- 远大住工等企业通过技术管理创新，显著提高生产效率和盈利能力。