20210222-财信证券-基金新产品周报_工具型ETF品种增加_科创50ETF联接基金发行_8页_1mb

点评报告总结

核心内容概述

本报告发布于2021年02月22日，主要分析了2021年2月22日至26日期间新发行的基金产品，并对部分重点基金进行了详细点评。报告指出，本周新发行基金共58只，其中工具型ETF和固收+品种数量增加，主要涉及化工、畜牧、稀土等行业的ETF产品。此外，报告还提供了基金产品的费率、业绩比较基准、基金经理信息、投资组合比例以及风险提示等内容。

主要观点

• 新发行基金概况：本周全市场拟新发行基金58只，工具型ETF和固收+品种数量增加，显示出市场对特定行业主题及稳健型产品的偏好。
• 基金类型分布：包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型、偏债混合型、中长期纯债型及QDII混合型等，其中被动指数型基金占比最大。
• 重点基金推荐：报告重点分析了建信臻选、富国兴远优选12个月持有A、朱雀恒心一年持有及国泰中证细分化工产业ETF等基金，指出其在业绩、风险控制及行业配置方面的优势。

关键信息

1. 本周新发行基金汇总

• 普通股票型：3只
• 偏股混合型：24只
• 平衡混合型：1只
• 灵活配置型：1只
• 偏债混合型：10只
• 中长期纯债型：2只
• QDII混合型：1只
• 被动指数型：16只

2. 重点基金分析

2.1 建信臻选 (011169.OF)

• 基金类型：偏股混合型
• 总费率：2.55 - 4.75%
• 业绩比较基准：沪深300指数收益率 *60% + 中债综合全价(总值)指数收益率 *20% + 中国战略新兴产业成份指数收益率 *10% + 恒生指数收益率(使用估值汇率折算) *10%
• 基金经理：王东杰
• 基金规模：13.1亿元
• 投资范围：可投资港股通股票、新三板精选层股票，单票不超过10%
• 投资比例：股票资产占60%-95%，其中港股通标的股票占比0%-50%
• 业绩表现：近3年年化收益率30%+，近1年回撤水平基本持平于行业，但波动控制优于行业
• 超额收益：复权单位净值增长率与业绩比较基准增长率之差，近1年约为41.95%-44.74%

2.2 富国兴远优选12个月持有A (011164.OF)

• 基金类型：偏股混合型
• 总费率：1.87 - 3.25%
• 业绩比较基准：中证800指数收益率 *60% + 恒生指数收益率(使用估值汇率折算) *20% + 中债综合全价指数收益率 *20%
• 基金经理：林庆
• 基金规模：约18.4亿元
• 投资比例：股票资产占60%-95%，其中港股通标的股票占比0%-50%
• 行业配置：2019H2以来，可选消费、医药配置比例下降，工业、日常消费、房地产配置比例提升
• 业绩表现：近1年业绩及波动控制优于行业，超额收益约为55.75%

2.3 朱雀恒心一年持有 (011531.OF)

• 基金类型：偏股混合型
• 总费率：2.75 - 3.25%
• 业绩比较基准：中证800指数收益率 *50% + 中证港股通综合指数(人民币)收益率 *25% + 中债综合全价(总值)指数收益率 *25%
• 基金经理：梁跃军、黄昊
• 基金规模：梁跃军管理产品规模约114.1亿元，黄昊管理产品规模约14.57亿元
• 投资比例：股票资产占50%-95%，其中港股通标的股票占比0%-50%
• 业绩表现：朱雀产业臻选A（007493.OF）近1年复权单位净值增长率81.50%，超额收益60.94%；朱雀企业优胜A（008294.OF）成立以来业绩超行业中值近20个百分点，回撤仅为行业回撤中值的一半

2.4 国泰中证细分化工产业ETF (516223.OF)

• 基金类型：被动指数型
• 总费率：0.60%
• 业绩比较基准：中证细分化工产业主题指数收益率
• 基金经理：王玉
• 基金规模：约86.7亿元
• 投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化
• 业绩表现：标的指数基日以来年化收益率11.5%，2021年以来上涨28.1%
• 跟踪误差：王玉管理的被动指数型基金跟踪误差较小，如国泰上证5年期国债ETF跟踪误差为0.11%

2.5 华夏上证科创板50成份ETF联接A (011612.OF)

• 基金类型：被动指数型
• 总费率：1.50 - 3.30%
• 业绩比较基准：科创50指数收益率 *95% + 人民币活期存款利率（税后） *5%
• 基金经理：张弘弢、荣膺
• 基金规模：华夏科创50ETF（588000.SH）规模达124.58亿元，流动性优势明显
• 跟踪误差：华夏科创50ETF跟踪误差为0.57%，表现相对较好

风险提示

• 历史数据不代表未来业绩：基金的历史表现不能作为未来收益的保证。
• 非保本型产品：跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下可能无法完全回收本金。
• 市场风险：经济、政策等内外因素可能导致基金收益波动，投资者需注意风险控制。

投资建议

• 新基金选择建议：建议投资者综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。
• 基金类型偏好：工具型ETF和固收+品种在本周发行中表现突出，值得关注。
• 风险收益特征：偏股混合型基金在风险收益特征上表现较为明显，适合风险承受能力较强的投资者。

投资评级系统说明

• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%一15%
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%一5%
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%一5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

免责声明

• 本报告仅供财信证券有限责任公司客户及员工使用。
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