南通江天化学股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书申报稿2019年6月4日报送_244页_1mb

南通江秦化学股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

南通江天化学股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于精细化工领域，主要产品包括颗粒多聚甲醛、高浓度甲醛、超高纯氯甲烷、1,3,5-三丙烯酰基六氢-均三嗪、水杨醛等，应用于合成树脂、农药除草剂、电子化学品等多个行业。

本次发行股数不超过2,005万股，且不低于发行后总股本的25%。公司承诺股票发行后，将严格遵守相关法律法规，确保招股说明书的真实、准确和完整，并对虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担法律责任。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

1. 创业板市场风险：该市场具有较高的投资风险，公司业绩不稳定、经营风险高、退市风险大，投资者需审慎决策。
2. 公司风险因素：
   • 市场经营风险：公司产品广泛应用于多个终端行业，受宏观经济波动影响较大。
   • 环境保护风险：公司为化工企业，存在“三废”排放风险，未来环保政策趋严可能增加成本。
   • 生产安全风险：生产过程涉及高温、氧化、氯化等工艺，存在一定的安全事故风险。
   • 原材料价格波动风险：公司主要原材料价格波动将影响生产成本和毛利率。

二、股东股份锁定期与减持承诺

1. 控股股东产控集团：

   • 上市后36个月内不转让或委托他人管理发行前持有的股份。
   • 若上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
   • 锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价。

2. 新源投资、江山股份：

   • 上市后12个月内不转让或委托他人管理发行前持有的股份。

3. 其他股东及董事、高管：

   • 上市后12个月内不转让或委托他人管理发行前持有的股份。
   • 离职后6个月内不得转让股份，若在上市后6个月内离职，需等待18个月或12个月后方可转让。
   • 减持需提前公告，并遵守相关法律法规。

三、股价稳定方案

1. 触发条件：

   • 若公司股票连续5个交易日收盘价低于每股净资产的110%，启动第一阶段措施。
   • 若公司股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产，启动第二至第四阶段措施。

2. 具体措施：

   • 第一阶段：召开董事会会议，启动投资者路演推介。
   • 第二阶段：实施利润分配或资本公积转增股本。
   • 第三阶段：公司以自有资金回购股份，回购价格不超过上一年度每股净资产。
   • 第四阶段：董事、高管增持股份，金额不低于其薪酬与分红的10%，不超过30%。
   • 第五阶段：控股股东增持股份，金额不低于其分红的10%，不超过30%。

3. 终止条件：

   • 股价连续5个交易日高于每股净资产。
   • 增持或回购资金使用完毕。
   • 股权分布不符合上市条件。

4. 责任追究机制：

   • 若未履行稳定股价措施，需公开说明原因、道歉并承担赔偿责任。
   • 若未履行承诺，相关责任人需承担法律责任，包括扣留薪酬、停止分红等。

四、填补即期回报措施

1. 加快募投项目投资进度：募集资金用于主营业务相关项目，尽快实现预期收益。
2. 巩固和发展主营业务：提升公司盈利能力，拓展市场。
3. 强化募集资金管理：确保资金合法合规使用，提高使用效率。
4. 加强经营管理和内部控制：降低运营成本，优化资本结构。
5. 加强人才队伍建设：提升人力资源效率，增强公司竞争力。
6. 严格执行分红政策：确保股东利益回报，提升公司声誉。

五、股利分配政策及滚存利润安排

1. 股利分配形式：可采用现金、股票或两者结合方式。
2. 现金分红比例：
   • 成熟期且无重大资金支出：不低于20%。
   • 成熟期且有重大资金支出：不低于40%。
   • 成长期且有重大资金支出：不低于20%。
3. 滚存利润安排：发行前滚存未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。

六、中介机构承诺

1. 平安证券：承诺文件真实、准确、完整，若存在虚假记载等，将先行赔偿投资者损失。
2. 江苏君哲律师事务所：承诺文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，否则依法赔偿。
3. 瑞华会计师事务所：若存在执业过错，将依法承担民事赔偿责任。
4. 万隆（上海）资产评估有限公司：若存在虚假记载等，将依法赔偿投资者损失。

七、未履行承诺约束措施

1. 发行人：若未履行承诺，需披露原因、道歉并赔偿。
2. 持股5%以上股东：未履行承诺需停止分红，直至赔偿完毕。
3. 董事、高管：未履行承诺需扣留薪酬，且连续两次未履行，将被提请更换或解聘。

八、公司财务概况

1. 资产负债表：
   • 2018年总资产为419,544,998.09元，流动资产与非流动资产分别占比约43.9%和56.1%。
   • 负债合计185,146,133.21元，股东权益合计234,398,864.88元。
2. 利润表：
   • 2018年净利润为61,555,556.21元，较2017年增长52.7%。
   • 营业收入增长显著，2018年为610,915,531.81元，较2017年增长23.1%。
3. 现金流量表：
   • 经营活动产生的现金流量净额为61,155,293.02元。
   • 投资活动产生的现金流量净额为负，主要用于项目投资。
   • 筹资活动产生的现金流量净额为正，主要用于补充流动资金和偿还贷款。

九、募集资金运用

1. 主要项目：

   • 年产1,000吨1,3,5-三丙烯酰基六氢-均三嗪、5,000吨水杨醛技改项目。
   • 年产18,000吨系列防霉杀菌剂、3,200吨冶炼萃取剂技改项目。
   • 绿色智能化工厂建设项目。
   • 补充流动资金及偿还银行贷款。

2. 资金安排：

   • 募集资金用于上述项目，若实际募集资金不足，将自筹解决。
   • 若实际募集资金超过项目需求，将用于补充流动资金。

十、其他重要事项

1. 公司治理结构：公司具备完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会及独立董事。
2. 投资者权益保护：公司承诺保护投资者权益，包括信息披露、分红政策、股东分红安排等。
3. 法律与合规：公司及中介机构承诺遵守相关法律法规，确保发行合规。

十一、公司简介

• 公司成立于1999年11月4日，2014年8月12日整体变更为股份有限公司。
• 注册资本为6,015万元人民币，注册地址为南通经济技术开发区中央路16号。
• 法定代表人为朱辉，公司专注于甲醇下游深加工，产品广泛应用于多个行业。
• 公司拥有7项发明专利和27项实用新型专利，产品技术领先，应用广泛。

十二、重要事项提示

公司特别提醒投资者关注成长性风险，包括税收政策变动、毛利率波动、应收账款回收困难、净资产收益率和每股收益下降等。公司建议投资者仔细阅读“第四节风险因素”以全面了解相关风险。

十三、发行重要日期

• 询价推介时间：【】年【】月【】日-【】年【】月【】日
• 定价公告刊登日期：【】年【】月【】日
• 申购日期和缴款日期：【】年【】月【】日
• 预计股票上市日期：【】年【】月【】日

十四、其他重要信息

• 公司与中介机构之间无股权关系或其他权益关系。
• 发行前控股股东持股比例为50.04%，实际控制人为南通市国资委。
• 公司已获得多项环保与安全生产认证，具备较强的研发能力和市场竞争力。