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铁矿石市场分析总结

核心内容

本文档为华融期货发布的铁矿石市场分析报告，内容涵盖行情回顾、消息面情况、后市展望及技术面分析，旨在为投资者提供全面、准确的市场信息与分析建议。

一、行情回顾

• 铁矿石主力2105合约今日收出一颗震荡收跌的阳线。
• 价格波动：开盘价1028，收盘价1041.5，最高价1048.5，最低价1015.5，跌幅0.24%。
• 趋势分析：整体呈现震荡走势，短期价格承压，需关注支撑位。

二、消息面情况

1. 国内铁矿石对外依存度

• 当前我国铁矿石对外依存度达到80%。
• 工信部正推进海外权益铁矿山建设，以增强铁矿资源保障能力。

2. 钢铁行业去产能政策

• 工信部与发改委等相关部门正在研究制定新的产能置换办法和项目备案指导意见。
• 政策方向包括：
  • 严禁新增钢铁产能
  • 完善政策措施
  • 推进兼并重组
  • 压缩钢铁产量

3. 陕钢集团检修计划

• 龙钢：5座高炉及轧线轮换检修30天，影响钢材产量20万吨，废钢用量3万吨。
• 汉钢：2号高炉检修70天，同步安排轧线检修，影响钢材产量50万吨，废钢用量3万吨/月。
• 影响：一季度预计影响废钢用量9万吨以上，对铁矿石需求有一定压制。

4. 印度钢铁产量增长

• 印度四大钢铁生产商（JSW、JSPL、TATA、SAIL）四季度总产量达1495万吨，同比增长6%。
• 其中，TATA钢铁产量最高，为460万吨，同比增长3%；SAIL次之，产量437万吨，同比增长9%；JSW和JSPL分别增长2%和18%。

三、后市展望

1. 供给方面

• 澳巴发运：1.18-1.24期间，澳大利亚和巴西铁矿发运总量为1977.2万吨，环比减少157.1万吨。
• 到港量：中国45港到港总量2436.9万吨，环比减少299.8万吨；26港到港总量2334.7万吨，环比减少307.0万吨。
• 天气影响：一季度为澳大利亚飓风多发期，上周西部海域极端天气导致港口清港，发运量连续四周下降。
• 企业目标：力拓和必和必拓2021年产量目标略有上调，但受天气和海外需求分流影响，一季度供应增长有限。

2. 库存方面

• 港口库存：上周环比增加26.33万吨至12438.2万吨，连续两周累库，但增幅放缓，仍处于今年中位水平。
• 疏港量：上周疏港量增加26.33万吨至318.76万吨，因华北地区疏港限制放开，钢厂提货积极性上升。

3. 需求方面

• 钢厂开工率：上周247家钢厂高炉开工率为83.2%，环比下降1.04%，同比去年下降1.95%。
• 产能利用率：为91.12%，环比下降0.12%，同比上升4.48%。
• 铁水产量：日均铁水产量242.55万吨，环比减少0.32万吨，同比增加11.92万吨。
• 需求趋势：钢厂仍处于补库周期，铁矿库存低于历年春节前水平，但需求相对稳定。钢厂利润偏低，采购以少量多频率为主。

四、综合分析

• 短期趋势：铁矿石价格维持高位震荡，因供应增量有限而需求仍具支撑。
• 关注点：
  • 海外矿山发运情况
  • 钢厂需求变化
  • 政策对产能的进一步影响
• 技术面：MACD指标继续开口向下运行，短期关注10周均线支撑。

五、风险与免责声明

• 本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 适合所有客户，尤其适合日内短线交易者。
• 信息来源于公开渠道，华融期货对其准确性与完整性不作保证，不承担因此产生的任何责任。
• 报告仅限于华融期货有限责任公司客户使用，未经授权不得传播或复制。

六、总结

铁矿石市场短期内受供应减少与需求稳定影响，价格维持高位震荡。政策端持续推进去产能工作，叠加钢厂检修计划，对需求形成一定压制。技术面显示短期承压，需关注10周均线支撑。建议投资者密切关注海外发运情况及钢厂需求变化，合理控制仓位，防范市场波动风险。