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浙商晨报 2015年07月30日总结

核心内容概览

2015年7月30日的浙商晨报涵盖了多个行业和个股的调研纪要与公告信息，重点分析了家电、计算机、军工、通信、新能源汽车、半导体、电气新能源等领域的投资机会与市场动态。

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主要观点与关键信息

1. 浙商家电：老板电器调研纪要

• 公司业绩：2015年上半年实现营业收入20.4亿元，同比增长27.6%；净利润3.1亿元，同比增长40.9%。
• 增长驱动：产品结构优化（高毛利新品占比提升）、电商渠道快速增长、渠道下沉带来新增量。
• 行业前景：厨电行业竞争格局稳定，消费升级趋势明显，公司高端定位契合市场需求。
• 投资建议：未来有望通过增加新品类、提高均价、加快电商布局等方式实现30%以上增长，建议积极关注。
• 渠道策略：电商收入占比提升至23%，线下渠道占比70%。公司计划新增500家专卖店，实施“千人合伙人计划”以增强渠道下沉能力。

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2. 浙商计算机：中科曙光（603019）调研纪要

• 公司定位：高端定位，避免低端同质化竞争。
• 业务发展：服务器销量稳定，高端8路服务器市场领先；存储设备走自主研发路线，与国内企业合作。
• 战略方向：积极建设云计算中心，参与智慧城市、高性能计算等项目，与政府合作以SaaS模式提供服务。
• 融资与并购：牵头设立产业并购基金，投资云计算、大数据、物联网等产业链上下游企业。
• 投资建议：长期市场空间巨大，可参考IBM的智慧城市和超级计算机项目，强烈推荐关注。

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3. 浙商主题策略&中小盘：国务院部署城市地下综合管廊建设

• 政策背景：国务院常务会议部署推进城市地下综合管廊建设，作为国家重点支持的民生工程。
• 投资机遇：预计未来将带来4000至6000亿元的投资，涉及管廊工程、管材生产、安全监测与信息处理等领域。
• 受益个股：
  • 管廊工程：蓝英装备
  • 管材生产：伟星新材、巨龙管业、纳川股份、顾地科技、金洲管道、青龙管业、永高股份
  • 安全监测与信息处理：数字政通、超图软件

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4. 浙商军工：军工板块简评

• 市场表现：中信军工指数暴涨9.43%，航空军工、航天军工双双涨停。
• 投资逻辑：9月阅兵预期推动军工板块上涨，建议重点关注核心军工企业，如中国卫星、中航飞机、中航动力、中国重工、中直股份。
• 个股动态：大立科技业绩微增，公司市占率仍有提升空间。

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近期个股推荐

福能股份（600526）

• 成立新能源并购基金，切入光伏与云南市场。
• 集团资产有望注入，是国企改革标的，引入三峡战投参与定增。
• 未来三年有望实现200%增长。

步步高（002251）

• 跨境电商纯正标的，目标市值500亿元。
• 拓展生鲜电商社区O2O，收购南城百货，打造湘桂零售龙头。
• 涉足供应链金融，培育新增长点。

永利带业（300230）

• 国内轻型输送带龙头企业，主业稳步增长。
• 收购英东模塑，拓展汽车及家电输送带领域。
• 有转型智能仓储及物流自动化预期，市值较小。

网宿科技（300017）

• 中国最大、全球第二的CDN服务提供商。
• 加快国际化战略，预计未来三年保持50%年增速。
• 有融资需求，计划拓展市场。

华伍股份（300095）

• 工业制动器龙头企业，毛利率40%以上。
• 风电+传统制动系统双高增，轨交制动系统成长空间大。
• 拟定增4亿用于员工持股计划，有外延扩张预期。

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精选新闻与公告

通信行业

• 中国移动VoLTE项目：结果有望本周出炉，预计年底或年初服务首批5000万用户。
• CM-IMS二期集采：中兴、华为、上海贝尔中标，中兴份额最大。
• 全球LTE发展：181个国家677家运营商进行LTE投资，全球422家运营商推出商用网络。

家电行业

• 蒙发利：股票复牌，拟收购韩国REPTECH公司，布局智能健康家居。
• 长青集团：与中方县政府签署生物质综合利用项目框架协议。
• 万和电气、康盛股份：因重大事项继续停牌。
• 九阳股份：全资子公司与中肽生化签署资产转让协议。

新能源汽车行业

• 中科三环：与特瑞达斯签订烧结钕铁硼磁体采购合同，金额约5000万美元。
• 万向钱潮：入股天津松正，增强电机领域实力，助力整车计划实施。

半导体行业

• 长电科技：提供并购贷款担保，设立子公司。
• 同方国芯：收购西安华芯半导体，布局存储器芯片。
• 华天科技：控股股东增持股份，质押股份为5000万美金借款提供担保。
• 三安光电：与北汽银翔签订合作框架协议，承诺配套份额不低于70%。
• 士兰微、扬杰科技、远望谷、盈方微：均有员工持股计划或重大事项公告。

电气与新能源

• 中国西电：中标特高压工程，金额12.99亿元。
• 通达股份：半年净利润增长69.15%，主要受益于定增项目投产及产品工艺提升。
• 科泰电源：净利润增长18.29%，受益于通信行业订单执行良好。
• 理工监测：收入下降，主要因国家电网设备状态监测系统治理提升。
• 精达股份：收入及净利润均下降，受宏观经济影响。
• 瑞和股份：设立合资公司，主营光伏电站与生态农业投资。

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投资评级说明

• 证券评级：买入（+20%以上）、增持（+10%～+20%）、中性（-10%～+10%）、减持（-10%以下）。
• 行业评级：看好（+10%以上）、中性（-10%～+10%）、看淡（-10%以下）。

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风险提示

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