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报告摘要

五矿期货有色金属早报总结

报告概述：
五矿期货有色金属早报汇总了2024年9月12日有色金属市场情况，包括铜、铝、铅、锌、锡、镍、碳酸锂、氧化铝等品种的价格变动、库存数据、供需分析和操作建议。整体市场受到宏观经济数据影响，呈现出震荡、偏强或偏弱的分化趋势，需关注政策变化和技术区间。

各金属品种分析：

铜：美国大选辩论后“特朗普交易”弱化，离岸人民币升值，叠加CPI数据影响（美国CPI弱但核心CPI强），铜价冲高。昨日伦铜收涨132%至9138美元/吨，沪铜主力收于73100元/吨。LME库存减少至314950吨，注销仓单比例下降，Cash/3M贴水扩大。国内供需预计延续短缺，宏观不确定性大，铜价短期筑底。今日参考区间：沪铜72500-73800元/吨，伦铜3M：9020-9220美元/吨。
铝：昨日沪铝主力收涨0.13%至19405元/吨，现货均价19320元/吨。LME库存减少3500吨，国内华东贴水扩大，华南偏强。8月新能源车零售环比增长，铝价预计震荡，运行区间：国内19200-19600元/吨，LME-3M：2300-2500美元/吨。
铅：基本面弱势，供应相对宽松，蓄企开工下滑。进口盈亏为负，铅价单边弱势运行。警惕空头止盈反弹风险。沪伦比价约118，进口亏损82729元/吨。
锌：炼厂减产不及预期，需求旺季拉动有限。进口盈利改善，但整体偏弱。内外比值运行偏强，警惕空头离场反弹。运行区间：国内230000-265000元/吨，LME-3M：29000-32000美元/吨。
锡：印尼出口增长拉动供应，锡价震荡。昨日沪锡收涨2.3%，国内现货均价251290元/吨。参考区间：230000-265000元/吨，LME-3M：29000-32000美元/吨。
镍：印尼镍铁成本压力显现，下游采购积极，库存上升。现货升贴水坚挺，SR策略区间：120000-128000元/吨。硫酸镍需求冷清，预计震荡偏强。
碳酸锂： 现货价格大幅上涨，合约增仓反弹。锂价短期支撑强，但供需格局供弱需强，重点关注去库数据。主力合约运行区间：74000-82000元/吨。
氧化铝： 现货价格上涨，基差稳定。进口盈亏负，矿石紧缺。供需矛盾短期支撑期货价格，但远期或宽松，参考区间：3700-4000元/吨。