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勝利早報總結

核心內容

勝利早報於2021年7月30日對當日及近期市場進行分析，重點關注A股、H股及海外市場的走勢與板塊動態。整體市場情緒偏強，特別是製造業相關板塊，如半導體、新能源汽車及新能源，表現較為突出。同時，部分行業如地產、消費等仍處於調整階段。市場預期監管風險短期有所緩解，資金有望回流。

主要觀點

1. 勝利即日觀點

• 美股表現強勁：三大指數上漲，原材料、半導體、新能源汽車板塊領漲，市場對美國基建刺激計畫及聯邦儲備政策預期樂觀。
• A股走勢企穩：在官媒支持及監管層澄清後，A股出現大幅上漲，半導體、新能源汽車、新能源板塊表現亮眼。
• 港股走勢強勢：資訊科技、醫療、工業行業領漲，市場情緒改善。
• 監管風險緩解：市場預期監管層的視窗指導將有助資金入市，短期內監管憂慮有望減輕。
• 重點關注板塊：製造業（尤其是半導體、新能源、新能源汽車）仍是資金流入的重點，建議積極挖掘相關投資標的。同時需謹慎對待消費、金融、地產等持續回檔的行業。

重點個股與板塊分析

A股市場

1. 五礦資源（1208.HK）

   • 推荐理由：集團發盈喜，預計上半年淨利潤4億美元，扭虧為盈；銅價仍有上漲空間，主要受益於新能源需求與電網改造；股價調整至合理估值區間。
   • 投資建議：買入價HKD 3.9，目標價HKD 5.5，止損價HKD 3.5。
   • 申明：公司於2021年7月29日未持有該股票。

2. 國家發改委政策

   • 發佈分時電價機制通知，強調合理確定峰穀電價價差，有利於電力行業及新能源產業。

3. 華為P50系列手機發佈

   • 首次預裝鴻蒙系統，將推出麒麟9000與驛龍888兩種版本，預計年底銷售驛龍888版本。
   • 鴻蒙OS2.0用戶已達4000萬，顯示系統生態逐步完善。

4. 寧德時代鈉離子電池發佈

   • 發布第一代鈉離子電池及鋰鈉混搭電池包，有助於降低電池成本與提升新能源車產業競爭力。

5. 三孩政策落地

   • 國家衛健委發佈相關通知，取消社會撫養費，與個人生育情況脫鉤，有利於相關產業發展。

H股市場

6. 中國公有云市場

   • 阿里雲市場份額達40%，騰訊雲與華為雲分別為11%。市場集中度較高，科技企業仍有較強優勢。

7. 中國手機出貨量

   • 2021年第二季度中國手機出貨量下降17%，但小米出貨量增長35%，取代華為成為第三大品牌。

8. 呷哺呷哺財務預測

   • 預計上半年收入增長約59%，淨虧損預計縮減至4000萬至6000萬元，顯示公司盈利能力有所改善。

9. 網易雲音樂IPO

   • 通過港交所聆訊，將啟動招股，保薦人包括美林、中金及瑞信，市場對其未來發展持樂觀態度。

海外市場

10. 美國經濟數據

    • 第二季度GDP環比增長6.5%，核心PCE物價指數年化季率達6.2%，創1983年以來新高。
    • 經濟學家指出，增長動力來自疫苗推動的消費激增，但受政府支出、住宅投資及庫存拖累，增長未加速。

11. 中概互聯網ETF資金流入

    • 中概互聯網ETF持續獲資金淨流入，僅7月28日一個月內就獲淨申購30.84億份，規模已較年初增加超100億元。

大行報告重點

12. 中金對小鵬汽車的評級

    • 首予小鵬汽車「跑贏行業」評級，目標價180港元。
    • 預計2025年中國新能源車滲透率達25%，銷量超700萬輛。
    • 小鵬汽車將推出兩款新車，並發展XPilot自動駕駛系統，強化本地化體驗。

13. 花旗看好港股

    • 看好中國石油化工股份（00386.HK）、金沙中國有限公司（01928.HK）等股票。
    • 建議增持基本材料、能源、交通、博彩、保險及清潔能源行業。
    • 恒指估值預測明年的市盈率為10.9倍，市賬率為1.1倍，認為並不昂貴。

總結

勝利早報指出，當前市場整體情緒偏強，特別是製造業板塊表現突出。美國經濟數據及政策利好推動大宗商品價格上漲，有利於相關產業。華為、寧德時代等科技與新能源企業的動態顯示產業升級與創新加速。港股方面，監管風險有所緩解，資金流動性改善，建議關注國有企業及低股本回報率行業。中概互聯網ETF持續獲資金流入，顯示市場對中國科技企業的長期信心。