20150512-华创证券-晨会纪要_14页_529kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概览

本文档为一份市场分析报告，涵盖全球宏观、固收、海外&中小盘、化工、机械、财经要闻等多个领域，提供行业动态、投资策略、公司动态及市场观点等信息，旨在为投资者提供全面的市场参考。

主要观点与关键信息

全球宏观

4月LMCI数据恶化：美国4月LMCI指数为-1.9%，创2012年初以来新低，显示就业市场进一步恶化。
非农数据被质疑：LMCI数据不佳表明非农就业报告可能虚高，市场对美联储6月加息预期减弱。
美元指数回落：数据公布后，美元指数跌至94.90，显示市场对美国经济前景的担忧。

固收

降息后长端债市反弹：尽管降息带动短端利率债下行，但10年期国债与国开债收益率上行，表明长端债市仍受多种因素压制。
银行负债成本未降：部分银行存款利率上浮至1.4倍，说明降息对银行成本影响有限，利空未兑现。
建议理性操作：短期追涨不现实，建议兑现收益获利了结，关注M2与信贷、社融的综合表现。
IPO打新策略：5月下旬预计有20只新股发行，募资约88.15亿元。建议打新基金规模控制在25-30亿元，重点关注热门股。

海外&中小盘

南京新百布局养老医疗：拟收购安康通20%股权，同时提出利润分配预案，显示公司战略转型。
强烈推荐南京新百：目标市值400亿元，反映其在养老医疗领域的布局正逐步高效推进。

化工

桐昆股份定增扩能：拟融资不超过30亿元，大股东参与认购，显示公司对产能扩张的重视。
行业基本面反转：涤纶长丝行业景气度提升，公司预计2016年产能达380万吨，市值仅170亿元，存在较大估值空间。

机械

森远股份成立合资公司：与地方政府合作推进PPP项目，拓展再生设备业务，强化其在道路养护领域的领先地位。
大冷股份业绩改善：公司推进国企改革，实现经营拐点，预计15-16年EPS分别为0.43元和0.71元，估值合理，强烈推荐。

财经要闻与行业动态

行业掘金

电子政务发展提速：多部门联合推动，提升行业整体水平，中国排名70位，仍有提升空间。
PPP模式加速落地：顶层设计完善，项目将迎爆发期，相关企业如腾达建设、龙元建设等受益。
光伏+互联网融合：企业试水能源互联网平台，推动行业创新。
核电行业关注度提升：李克强访问南美，核电合作成为重点，中国核电IPO即将启动，板块迎事件性机会。
新能源车带动钴需求：钴价上涨，受益企业如华泽钴镍、华友钴业等。
旅游业与信息化融合：国家旅游局发布政策，推动在线旅游发展，相关公司如宋城演艺、腾邦国际等受益。
政府购买公共文化服务：文化企业迎来新机遇，如中体产业、华谊兄弟等。
上海迪士尼商店开业：全球最大的旗舰店开业，将带动主题消费热潮，相关股票如中路股份、锦江投资等受益。
中国联通建设海底光缆：NCP项目投资5亿美元，连接多国，推动通信基础设施升级。
油气改革方案有望出台：年内可能形成整体方案，推动行业改革，相关公司如泰山石油、广聚能源等受益。
“互联网+汽车”政策支持：电动汽车百人会将发布相关报告，推动汽车电子和新能源车发展。
丰田与马自达合作燃料电池：显示产业对清洁能源的重视，相关企业如华昌化工、同济科技等受益。
小盘指数创新高，银行股补涨机会显现：银行股年初涨幅不足6%，在牛市背景下补涨概率大。

公司动态

金融板块：海通证券获批境外自营业务，中国平安披露保费收入。
环保与新能源：格林美拓展亚太区金属回收市场，桐昆股份募资30亿元加码差别化纤维。
通信与电子：通富微电投资先进封装测试基地，北京君正发布新品，*ST华赛增资控股子公司。
传媒与互联网：金一文化设立投资基金，视觉中国与洛克互娱战略合作，湖北广电设立并购基金。
机械军工：博实股份投资医疗环保，太原重工拟定增24亿元，电光科技涉足互联网+3D打印。
医药生物：上海凯宝收购新谊药业，美罗药业重组通过，达安基因被减持。
基础化工：诺普信构建互联网生态圈，桐昆股份募资30亿元，神剑股份并购嘉业航空。
房地产：上实发展运用互联网+技术开发存量物业，南京新百收购安康通股权。
交通运输：富临运业收购蜀电投资，大秦铁路货运量下降，飞马国际定增通过。
汽车与轻工：钱江摩托终止筹划事项，星宇股份被减持，维科精华减持股份。
其他行业：林业改革推进，风能展即将召开，苹果启动环保项目，国际基准利率维持不变。

投资建议

行业推荐：推荐PPP、电子政务、光伏+互联网、核电、新能源车、互联网+汽车等板块。
公司推荐：南京新百、桐昆股份、大冷股份、森远股份、华创证券所列相关个股。
打新策略：建议打新基金规模控制在25-30亿元，关注热门股，如迅游科技、四方精创等。

机构与游资动态

龙虎榜：多家机构席位买入如普丽盛、好莱坞、保千里等，部分游资封板，显示市场活跃度上升。

投资评级体系

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上；
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%；
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%-10%；
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上；
- 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%-5%；
- 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。