20231226-冠通期货-冠通每日交易策略_18页_484kb

期货市场分析总结

1. 市场综述

• 期货主力合约涨跌不一：集运指数涨停（涨1699%），碳酸锂涨超4%，豆二、棕榈油、铁矿石涨超1%；红枣、硅铁、棉纱跌超2%，纸浆、氧化铝、纯碱、焦炭跌超1%。
• 股指期货全线收跌：IF、IH、IC、IM四合约主力合约分别下跌0.69%、0.46%、0.92%、1.34%。
• 国债期货分化：2年期、5年期国债期货微涨，10年期持平，30年期跌0.32%。
• 资金流向：铁矿石、中证1000流入显著，沪金、氧化铝、国际铜流出较大。

2. 核心观点

2.1 股指期货

• 大盘震荡筑底，预计股指期货择机启动慢牛反弹。
• 短线预判震荡偏多。

2.2 金银

• 利好因素：美联储降息预期增强、美国经济衰退风险上升。
• 风险因素：地缘政治紧张、美国债务和预算危机。
• 操作建议：震荡偏多，关注顶部压力位。

2.3 铜

• 库存低位运行，供应扰动支撑价格。
• 沪铜主力合约参考区间：68900-69700元/吨。
• 操作建议：短期高位震荡。

2.4 碳酸锂

• 库存累积逐步缓解，供需紧张局面得到改善。
• 碳酸锂价格预计维持在90000-107000元/吨宽幅震荡区间。
• 操作建议：区间震荡。

2.5 原油

• OPEC+减产落地，但各国执行情况分化，机构弃产影响存疑。
• 美国原油库存上升，成品油需求不及预期。
• 操作建议：震荡筑底。

2.6 甲醇

• 供应端边际宽松，进口增加，加工费承压。
• 期价在震荡区间承压。
• 操作建议：观望。

2.7 豆粕

• 全球供应恢复背景下，需求仍偏弱。
• 主力合约底部震荡，中长期利空难以扭转。
• 操作建议：区间震荡。

2.8 螺纹钢/热卷

• 供需双增，累库速度加快。
• 需求端受天气及经济影响明显。
• 操作建议：热卷区间震荡偏强，螺纹钢谨慎参与。

2.9 铁矿石

• 供应端发运回升，港口库存累库。
• 需求端受季节性回落影响。
• 操作建议：高位震荡，关注整数关口压力。

2.10 双焦煤

• 煤价震荡收跌，基本面变化不大。
• 矿区安全检查影响供应端，下游需求仍偏弱。
• 操作建议：观望。

2.11 玻璃

• 产能小幅回升，产线点火积极。
• 库存累库，需求存下滑预期。
• 操作建议：区间震荡。

2.12 纯碱

• 开工率小幅下滑，纯碱产量趋于下降。
• 库存转向累库，基本面偏空。
• 操作建议：反弹沽空。

2.13 尿素

• 现货市场偏弱运行，期货主力合约收阳。
• 产量下滑，需求端复合肥、板材等受环保限产影响较大。
• 操作建议：谨慎观望。

3. 总结

当前市场处于震荡调整阶段，投资者需关注主要品种之间的价差变化及全球经济形势对大宗商品价格的整体影响，采取区间交易策略较为合适。