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金点策略晨报—每周报告总结（2023年1月16日）

核心内容概述

本报告为2023年1月16日的A股市场策略分析，重点研判了当前市场走势、板块轮动情况及未来趋势。整体来看，A股市场在元旦后持续上行，市场情绪回暖，但短期仍存在震荡风险，建议投资者根据自身策略灵活应对。

主要观点

一、市场走势回顾

• 上周五市场表现：受美国12月CPI环比转负影响，市场情绪升温，三大指数高开震荡走高，午后冲高回落，尾盘回升。
• 上周整体表现：沪指周涨幅1.19%，深成指2.06%，创业板指2.93%，科创50指数微跌1.69%。
• 市场风格：价值与成长板块轮动频繁，未形成明显主线，热点切换较快。

二、板块表现与分析

1. 券商股

• 周四、周五连续上涨，板块情绪明显回暖。
• 券商股2022年表现不佳，但估值处于底部，流动性宽松，政策支持（如注册制全面实施）为板块提供支撑。
• 建议关注政策驱动下的券商行情。

2. 消费股

• 医药、酿酒、疫后修复板块表现强势。
• 消费复苏是2023年重要主线，政策支持下消费信心有望边际回暖。
• 食品饮料、医疗医药板块龙头估值合理，可配置；抗疫概念股已过热，建议规避。

3. 贵金属板块

• 周一走强，后小幅调整。
• 预计2023年欧美经济走弱、货币政策趋松，将支撑贵金属价格上行，利好A股相关板块。

4. 汽车产业链

• 周二汽车整车、零部件等板块上涨。
• 新能源汽车销量有望突破900万辆，行业高景气度持续。
• 建议关注汽车零部件、汽车电子等细分领域。

5. 煤炭板块

• 周三强势反弹，油气开采、燃气板块同步走强。
• 煤炭板块2022年涨幅居首，但四季度调整明显。
• 2023年动力煤市场或供需平衡，央企国企低估值优势明显，可适度关注。

6. 房地产板块

• 周三活跃，周四调整，周五小幅回升。
• 政策持续放松，行业预期回暖，后市或有弱修复。
• 建议关注建材、家电等受益行业，操作上可高抛低吸。

7. 工业母机板块

• 周四大涨，周五回调。
• 该板块符合国家制造业升级和自主可控政策，具备政策红利。
• 建议关注具备核心技术的工业母机企业。

后市大势研判

• 短期展望：市场震荡或回踩在所难免，但下方支撑较强，整体回落空间有限。
• 中长期趋势：市场整体向好，价值与成长轮动行情或将持续。
• 操作建议：
  • 短线投资者可高抛低吸，紧跟热点。
  • 中期投资者可持仓待涨，把握市场整体回暖趋势。
  • 仓位较轻的投资者可关注短期回调后的布局机会。

外围环境影响

• 美国CPI数据：12月CPI同比上涨6.5%，环比下降0.1%，为三年来首次转负，加息预期放缓。
• 美联储政策：2022年累计加息425个基点，但加息步伐已放慢，预计2023年可能再加息1-2次，幅度有限。
• 美元与人民币走势：美元指数或走弱，人民币有望升值，增强A股吸引力。

风险提示与声明

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成投资建议，仅供参考。
• 所有信息来源于公开渠道，英大证券研究所对准确性不做保证。
• 报告内容为英大证券有限责任公司所有，未经授权不得转载或引用。