20241101-英大证券-金点策略晨报—每日报告_7页

A股大势研判分析

市场表现概述

周四（10月31日）沪深三大指数全线收涨，表现强势，成交额显著放大。上证指数上涨1.42%报3279.82点，深证成指上涨0.57%报10591.22点，创业板指上涨0.60%报2164.46点，科创50指数大涨1.11%。

行业板块表现

强势板块：

• 多元金融、教育、光伏设备、半导体、房地产、风电设备、证券、水泥建材、工程机械、计算机设备、装修建材等行业全天领涨；
• 券商股、地产股表现活跃，券商板块再度大涨；
• AI概念股如智谱AI等涨幅居前。

弱势板块：

• 贵金属板块跌幅居前；
• 减肥药等题材股表现疲弱。

热点分析

证券板块

政策支持：证监会推动头部券商做大做强，投资银行创新升级；
估值合理：券商估值处于底部，兼具政策与市场修复预期；
业绩修复预期：成交额激增及中长期资金入市利好券商业绩。板块被视作中期配置标的。

教育板块

新政利好：教育部《校外培训管理条例（征求意见稿）》明确支持合规培训；
消费复苏信号：国务院促进服务消费政策利好教育板块；
注重合规与质量：鼓励公益性校外培训，合规企业具备长期优势。

房地产板块

连续政策加码：央行“四箭齐发”、降准降息、调整限购政策等持续落地；
止跌回稳目标：中央着力推动楼市企稳，尤其对“白名单”项目给予金融支持；
长期逻辑变化：房企出清加速，“剩者为王”趋势明显，适合布局国企或优质民企。

半导体板块

长期景气向上：全球芯片需求回升及中国本土振兴政策推升行业空间；
政策加码：国家大基金三期募资3440亿元，强化集成电路全产业链；
国产替代加速：设备升级、自主可控有望持续利好半导体设备企业。

市场展望

多空因素分析

• 利好因素：
  • 10月制造业PMI转为扩张；
  • 政策端持续发力，财政货币协同预期增强；
  • 板块轮动下的结构性行情继续。
• 风险因素：
  • 美国大选带来地缘与政策不确定性；
  • 新政落地节奏不及预期。

操作策略

• 短线投资者：高抛低吸，关注热点轮动；
• 中长期投资者：维持谨慎乐观，政策与基本面修复支撑市场回暖趋势；
• 风险点：警惕事件性冲击导致被动回调，市场整体维持强势。

总结

周四A股表现强势，多元板块轮动带动赚钱效应。国内外宏观扰动因素仍存，但政策底基本奠定，基本面修复延续，长期投资价值凸显。预计下一阶段市场将维持震荡上行趋势，投资者应精选标的、把握节奏。