20240307-大越期货-贵金属早报_21页_680kb

黄金分析

• 基本面：受美联储鲍威尔证词影响，宽松预期持续推高金价；美国股指上涨、美债收益率下跌、美元指数下跌，风险偏好上升，金价继续上涨，突破历史高位；中性预期。
• 基差：上海黄金现货贴水期货，基差-126；中性。
• 库存：COMEX黄金期货仓单3102千克，无变化；中性。
• 盘面：20日均线向上，k线位于均线之上；偏多。
• 主力持仓：主力净多头，多头仓位增加；偏多。
• 预期：今日关注欧央行政策会议、中国1-2月进出口数据等；交易性行情为主，上行动力减弱，不建议追高；风险点包括通胀超预期或黑天鹅事件。

白银分析

• 基本面：跟随金价上涨，鲍威尔证词支撑银价；市场环境类似黄金，交易性特征明显；中性。
• 基差：上海白银现货升水期货，基差+1；中性。
• 库存：沪银期货仓单环比增加；偏多。
• 盘面：20日均线向上，k线位于均线之上；偏多。
• 主力持仓：主力净多头，但多头减仓；偏多。
• 预期：银价跟随金价，交易性支撑强劲，但溢价收敛有限，未来压力存在；今日关注中国外汇储备数据，建议高位震荡等待回落；风险点包括通胀超预期或黑天鹅事件。

整体市场

• 多空因素平衡关系：黄金市场受降息预期和经济数据影响，交易性行情；白银类似，跟随性更强，持仓数据表明资金支撑存在，但需警惕风险点。
• 关注事件：本日重点包括澳大利亚贸易帐、日本央行讲话、中国数据、欧洲央行政策会议和美联储鲍威尔证词等；次日关注美国失业救济数据等。
• 图表建议参考：wind平台提供的金银价差、库存数据等补充信息。

本报告不构成投资建议，仅供参考。