20240926-华安证券-氢能行业专题_2024年上半年氢能产业跟踪报告_23页_983kb

氢能产业跟踪报告总结

政策环境

2024年上半年，中国氢能产业在政策和资金双重支持下快速发展。国务院首次将氢能纳入《政府工作报告》，财政部提前下达节能减排补助资金支持燃料电池车，各地政府出台全产业链政策，鼓励可再生能源制氢项目无需危化品许可。欧盟通过69亿欧元补贴支持氢能技术发展。

绿氢项目与电解槽需求

1. 2024年上半年国内绿氢招标规模达564MW，主要用于大化工领域合成氨与甲醇。
2. 碱性电解槽占据主导地位，市场集中度高，TOP3企业市占率约55%。
3. 下半年电解槽需求将大幅增长，乌兰察布10万吨/年风光制氢一体化项目采购量达1GW。
4. 国家煤电低碳化改造政策要求掺烧绿氨，进一步推动绿氢需求。

氢能重卡商业化落地

1. 2024上半年重卡招标量超2000辆，占燃料电池车招标比重超90%。
2. 氢能重卡优势明显：自重轻、续航长、加氢快，适合长途运输。
3. 汉宜氢能示范线等项目加速落地，氢能重卡在矿山、港口等领域推广应用扩大。

燃料电池车市场

1. 2024上半年燃料电池车招标量达2243辆，创历史新高。
2. 河北省招标规模最大，占比63%，重卡应用占主导。
3. 氢燃料电池车销量同比增长20%，中国销量占全球30%-40%，保持全球领先地位。

投资建议

建议重点关注：制氢、储氢、输氢和燃料电池四个环节，电解槽市场需求将持续增长，绿氢项目商业化进程加速。关注政策落地带来的投资机会。

风险提示

1. 绿氢项目进展低于预期
2. 氢能下游应用不及预期
3. 政策落地节奏不及预期