20210704-天风证券-汽车行业周报_造车新势力_6月销量再创新高_16页_1mb

报告摘要

汽车行业周报总结（2021.6.28-2021.7.4）

核心内容概述

本周汽车行业整体表现疲软，汽车板块下跌3.35%，低于沪深300指数0.32个百分点。其中乘用车下跌5.01%，汽车零部件下跌2.16%，商用载货车下跌4.94%。尽管整体板块承压，但部分个股表现突出，如ST八菱上涨25.13%，均达股份上涨17.21%。

主要观点与关键信息

智能化进展

华为不造车
华为再次强调不会造车、不投资不控股车企，专注于提供智能化解决方案，包括传感器、芯片、操作系统等。
自动驾驶技术突破
- 百度与长城汽车合作开发L4级泊车量产车，预计下半年上市。
- 禾多科技与广汽签订自动驾驶量产订单，系统将搭载在多款广汽乘用车上，预计2022年投入市场。
- 长城汽车成立“咖啡智能生态联盟”，并发布智能座舱众创平台计划。
丰田投资智慧城市
丰田总裁个人投资4,530万美元用于自动驾驶智慧城市项目，目标是实现2027年全自动驾驶汽车计划。

电动化趋势

造车新势力销量创新高
- 蔚来、理想、小鹏汽车6月销量分别增长116.1%、320.6%、617%，其中蔚来销量达8083辆，理想销量达7713辆，小鹏销量达6565辆。
- 哪吒汽车和零跑汽车也实现大幅增长，哪吒同比增长536%，零跑同比增长893%。
传统车企加速转型
大众计划于2035年在欧洲停止销售内燃机汽车，加速电动化布局。
供应链与技术合作
- 宁德时代与特斯拉续签供货协议，合作延长至2025年。
- 比亚迪半导体创业板IPO申请获深交所受理。
- SK考虑分拆电池业务，并计划到2030年占据全球电动车电池市场五分之一份额。
新能源汽车市场表现
2021年5月新能源汽车产销分别完成21.7万辆和21.7万辆，同比增长1.5倍和1.6倍。纯电动车产销增长显著，插电式混合动力汽车增长67.8%。

行业其他要闻

吉利汽车布局极氪品牌
吉利汽车与CEVT、浩瀚能源等签订收购协议，极氪智能科技全球总部落户宁波。
韩国车企出口增长
韩国五大车企6月海外销量同比增长33%，帮助整体销量上涨，但本土销量因芯片短缺而下降。
欧盟减排政策
欧盟新车平均碳排放量同比下降12%，更严格的排放政策将在下月出台。
政策推动
中国交通部计划在6月底前制定高速公路差异化收费方案，以提升通行效率和物流降本增效。
国际政策
加拿大宣布2035年起禁售新燃油乘用车和轻型卡车，推动零排放汽车发展。

投资建议

关注华为智能汽车产业链
- 与华为HI联合打造子品牌的车企：北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团
- 与华为有战略合作的车企：长城汽车、吉利汽车、上汽集团
- 三电+Hicar+音响+华为智选合作车企：小康股份
- 华为智能座舱合作伙伴：中科创达、德赛西威
- 华为热管理TMS潜在合作伙伴：银轮股份、三花智控、海立股份、奥特佳
关注自主品牌龙头企业
- 长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）、上汽集团
关注造车新势力
- 小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车
关注零部件板块龙头
- 常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、均胜电子

风险提示

宏观经济回暖不及预期
车市景气度下行
汽车电动智能化进程不及预期

行业走势图

图1：本周各行业涨跌幅
图2：汽车细分板块表现
图3：汽车细分板块近一年内表现
图4：汽车与沪深300一年内表现
图5：A股重点公司涨跌幅
图6：港股重点公司涨跌幅
图7：美股重点公司涨跌幅

新车上市信息

名称	类型	车型	轴距(mm)	长宽高(mm)	排量	变速箱	价格(万元)	上市时间
2021款东风风行菱智 M5EV	新款	MPV	3000	5135×1720×1970	1.6L	6挡MT	18.19	2021/6/28
2021款斯柯达柯米克	改款	轿车	2610	4390×1781×1593	1.5L	5挡MT	8.99-11.19	2021/6/29
2021款传祺GS4 PLUS	改款	SUV	2710	4710×1885×1726	2.0L	6挡AT	12.68-14.98	2021/6/30
2022款沃尔沃 S90	改款	轿车	3061	5090×1879×1450	2.0T	8挡AT	40.69-61.39	2021/6/30
2021款广汽埃安AION Y	新款	SUV	2750	4410×1870×1645	-	-	10.66	2021/7/1
2022款沃尔沃 XC40	新款	SUV	2702	4425×1863×1652	1.5L	8挡AT	26.48-35.48	2021/6/24
2021款星途揽月	改款	SUV	2900	4970×1940×1795	1.6T/2.0T	7挡双离合	18.99-23.09	2021/7/1
2021款比亚迪秦 PLUS EV	新款	轿车	2718	4765×1837×1515	-	-	16.98-17.48	2021/7/1
2021款比亚迪元 Pro	新款	SUV	2535	4375×1785×1680	-	-	7.98-9.98	2021/7/1

行业数据跟踪

汽车销量

2021年5月，汽车产销分别完成204.0万辆和212.8万辆，环比分别下降8.7%和5.5%，同比下降6.8%和3.1%。
乘用车产销分别为161.7万辆和164.6万辆，同比下降2.7%和1.7%。
商用车产销分别为42.4万辆和48.2万辆，同比下降19.6%和7.4%。

新能源汽车销量

2021年5月，新能源汽车产销分别完成21.7万辆和21.7万辆，同比增长1.5倍和1.6倍。
纯电动车产销分别为18.1万辆和17.9万辆，同比增长1.8倍和1.7倍。
插电式混合动力汽车产销分别为3.6万辆和3.9万辆，同比增长67.8%和1.2倍。
燃料电池汽车产销分别为38辆和9辆。

商用车细分数据

重卡销量16.2万辆，同比下降9.5%。
轻卡销量19.7万辆，同比下降8.4%。
客车销量4.6万辆，同比增长23.2%。

其他市场数据

国际油价、天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格均有所波动，具体数据见相关图表。

总结

汽车行业在智能化和电动化双重驱动下持续发展，造车新势力销量创新高，传统车企加速转型。华为、百度等科技企业加大布局，推动产业链升级。同时，政策支持与市场需求推动新能源汽车和自动驾驶技术的发展。投资者可重点关注智能电动产业链相关企业及零部件龙头，但需警惕宏观经济、车市景气度和电动智能化进程不及预期等风险。

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