20231003-华创证券-电动车行业跟踪报告_金九旺季来袭_造车新势力交付量再创新高_4页_637kb

电动车行业跟踪报告总结（2023年10月）

一、市场表现

11月份，中国电动车市场迎来“金九银十”旺季，造车新势力交付量显著增长。9月全国造车新势力（除广汽埃安外）共计交付134,090台，同比增长70%，环比增长4%。

主要车企表现：

• 理想：交付36,060辆，同比增长213%
• 小鹏：15,310辆，同比增长81%
• 蔚来：15,641辆，同比增长44%
• 零跑：15,800辆，同比增长43%
• 哪吒：13,211辆，同比下滑27%
• 极氪：12,053辆，同比增长46%
• 岚图：5,010辆，同比增长99%
• 深蓝：17,370辆，同比增长198%
• 创维(3,635辆)：同比增长42%

二、企业动态

• 蔚来、小鹏、理想、深蓝等车企推出了季节性促销活动，积极备战“金十”假期。
• 理想订单量创历史新高，9月销量创新高。
• 小鹏通过产品迭代和促销手段提升销量。
• 广汽埃安销量持续增长，9月销量达51,596辆。
• 极氪、零跑、哪吒等车企也在海外拓展或推出价格调整。

三、政策支持

• 商务部表示将出台汽车后市场相关政策，推动“金九银十”消费。
• 安徽省出台新能源汽车产业集群政策，支持产业发展。

四、投资建议

由于电动车需求旺盛，建议关注以下产业链环节：

1. 动力电池
   宁德时代(300750)
2. 正极材料
   铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技
   三元正极：容百科技 （688004）、厦钨新能、长远锂科、当升科技(300078)、振华科技(688707)
3. 负极材料
   贝特瑞(300489)、中科电气(300767)、璞泰来(688306)、信德新材
4. 隔膜
   星源材质(300568)、恩捷股份(300581)
5. 电解液
   新宙邦(300637)、天赐材料(002709)
6. 铜箔/铝箔
   铜箔：中一科技、嘉元科技
   铝箔：鼎胜新材(688112)
7. 结构件
   科达利(002850)、裕震科技
8. 导电剂
   天奈科技(688116)、道氏技术(300403)

五、风险提示

新能源车销量不及预期；原材料涨价；行业产能过剩；地缘政治风险；安全事故等。