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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2022年4月29日）

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2022年4月29日发布的晨会纪要，涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四个主要部分。报告分析了近期市场走势、政策动向、资金流动及国际环境对A股市场的影响，提出短期市场将延续震荡格局，建议投资者关注创业板指动向，采取“重个股轻指数”的策略。

国内市场分析

主要观点

• 市场表现：周四沪深股指宽幅震荡，大小股指分化明显，创业板指数持续走弱，权重指数相对强势。
• 板块轮动：锂电、光伏、基建、地产等板块表现活跃，而教育、医疗器械、数字经济板块则出现调整。
• 成交量与情绪：全天成交量为0.84万亿元，环比下降近一成，市场活跃度降低，假日效应显现。
• 资金流向：南向资金持续流出，市场资金面失衡，增量资金不足，以存量资金为主，导致结构性行情。

关键信息

• 外部因素：日本央行宽松政策及美联储加息预期推高美元，导致人民币承压，影响投资者风险偏好。
• 节假日影响：五一长假临近，市场避险情绪回升，观望气氛浓厚。
• 技术面分析：股指一季度整体偏弱，3月加速下跌，市场人气受挫。上周反弹受阻于10日均线，本周连续下跌后出现报复性反弹，但周四分化加剧，多空分歧加大。

行业动态与点评

科技创新再贷款政策

• 政策内容：央行设立2000亿元科技创新再贷款，利率1.75%，期限1年，可展期两次。
• 支持对象：包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行等21家金融机构。
• 资金用途：按科技企业贷款本金的60%提供支持，引导金融机构加大对科技创新的支持力度。

宁夏黄河流域生态保护和高质量发展

• 实施方案：发改委印发《支持宁夏建设黄河流域生态保护和高质量发展先行区实施方案》。
• 目标：到2025年，宁夏在生态保护、水资源利用、能耗控制、可再生能源等方面取得显著进展。
• 具体指标：单位GDP用水量下降15%以上，森林覆盖率提升至20%，草原综合植被盖度达57%，能耗强度下降15.5%，可再生能源装机占比达55%。

宏观经济动态

1. 商务部保供稳价：全国生活必需品市场供应充足，价格平稳。针对五一假期，商务部部署节日市场保供工作，建立24小时沟通机制，保障市场货源。
2. 海关总署推动外贸转型：支持扩大进口，推动出口转型升级，优化跨境电商及市场采购贸易监管，促进外贸新业态发展。
3. 央行金融统计工作会议：强调推动金融业综合统计执行统一标准，完善数据共享机制，为宏观调控提供信息支持。
4. 央行逆回购操作：4月28日开展100亿元7天期逆回购，中标利率2.10%，与到期量持平。

国际市场动态

日本央行政策

• 维持宽松政策：日本央行宣布维持超宽松货币政策不变，下调2022财年经济增长预期至2.9%，上调核心通胀预期至1.9%。
• 通胀目标：继续坚持2%的通胀目标，表示将密切关注国内外因素，必要时推出进一步宽松措施。

瑞典央行加息

• 加息幅度：瑞典央行宣布加息25个基点至0.25%，计划未来三年逐步将利率提高至略低于2%。

国际股指与大宗商品

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