20131226-华泰证券-每日基金资讯_QFII基金频现大宗交易大量买入低估值蓝筹股_13页_1mb

文档内容总结

核心内容

1. QFII基金行为分析

   • 截至12月25日，10月初以来QFII通过大宗交易大量买入低估值蓝筹股，包括银行、保险、零售等。
   • QFII在大宗交易市场共进行了169次买入操作，涉及82只个股，买入A股总规模4.17亿股，交易市值44.91亿元。
   • 同时，QFII也有99次卖出行为，合计卖出2.23亿股，涉及金额31.59亿元。
   • QFII资金净增持A股1.94亿股，净买入金额达13.32亿元。

2. 基金市场动态

   • 银华鑫瑞折算完成：银华鑫瑞与银华金瑞于12月25日复牌交易，份额净值调整为1.000元，杠杆倍数恢复至1.67倍。
   • 华宝添益日成交破百亿：华宝添益单日成交额达104.42亿元，主要因信用账户资金涌入，以降低融资成本。
   • 私募基金管理暂行条例即将出台：旨在规范和促进PE/VC行业发展的行政法规正在制定中，将体现备案制管理。

3. 市场指数表现

   • 12月25日，上证基指上涨0.57%，深证基指上涨0.59%。
   • 在传统封基中，19只上涨，0只下跌；在创新封基中，67只上涨，47只下跌。
   • 创新封基中涨幅前三为：国联安双佳信用B（+8.72%）、国金通用沪深300A（+7.47%）、富国创业板B（+7.33%）。

4. 基金投资建议

   • 南方基金：A股原有股票面临较大压力，尤其是伪成长股。建议投资者保持谨慎，配置符合转型方向且业绩高增长的领域，同时关注低估值价值股。
   • 兴业全球：建议投资者在市场预期过于悲观的股票中挖掘投资机会，尤其是低市盈率的传统行业公司。
   • 华泰柏瑞：2014年“红利”投资因素将被重视，经济转型推动上市公司提高现金分红，中国版401K计划将促进基于红利的投资。
   • 华商基金：预计未来1-2年债券市场将面临拐点，信用债利率接近或高于信贷市场利率，债券基金有票息收入和涨幅空间。
   • 东方基金：认为股市有望迎来改革驱动下的超额回报时期，经济转型将体现在A股的市值结构变迁中，关注消费升级、现代服务业、环保等领域。
   • 德邦基金：2014年A股市场机会大于风险，预计盈利增长约15%，建议布局低估值板块、行业龙头和经济新增长点。

关键信息

• QFII通过大宗交易大量买入低估值蓝筹股，显示对A股市场的信心。
• 银华鑫瑞和银华金瑞完成份额折算，恢复杠杆倍数。
• 华宝添益因信用账户资金涌入，单日成交额突破百亿。
• 私募基金管理暂行条例即将出台，采用备案制进行管理。
• 市场指数整体上涨，传统封基表现优于创新封基。
• 基金投资建议强调低估值、高成长、红利和结构性机会。
• 分级基金B份额溢价率与融资效率密切相关，需关注溢价率回落风险。
• 分级基金A份额折价率与理论值比较，实际折价率高于理论值表示价格低估。

主要观点

• QFII投资策略：QFII倾向于买入低估值蓝筹股，显示其对A股市场的长期看好。
• 市场趋势：A股市场在IPO重启和新三板扩容背景下面临调整，但低估值股票仍有上涨机会。
• 分级基金投资：B份额溢价率和A份额折价率是重要参考指标，需结合融资效率进行判断。
• 政策影响：私募基金管理暂行条例即将出台，可能对市场结构和投资策略产生深远影响。
• 债券市场变化：未来1-2年债券市场可能迎来拐点，信用债利率上升，债券基金仍有投资价值。
• 投资建议：建议投资者关注低估值板块、行业龙头、经济新增长点，以及红利投资机会。

结构与数据

• 市场指数：上证基指、深证基指、LOF基金价格指数、ETF基金价格指数均上涨。
• 基金类型表现：开放式基金、场内交易基金、分级基金等不同类型的基金表现各异。
• 数据来源：Wind资讯、华泰证券研究所。
• 图表说明：包含市场指数与基金涨跌幅、国债与企业债收益率、分级基金溢价率与折价率等图表，用于辅助投资分析。

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评级说明

• 行业评级：基于报告发布日后6个月内行业涨跌幅与沪深300指数对比，分为增持、中性、减持。
• 公司评级：基于报告发布日后6个月内公司涨跌幅与沪深300指数对比，分为买入、增持、中性、减持、卖出。