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铁矿石早报总结

核心内容

2021年4月15日，大越期货发布铁矿石早报，涵盖现货价格、期货走势、库存变化、基差分析、价差对比、运价动态等多个方面，旨在为投资者提供市场参考。

主要观点

基本面

• 港口现货成交：14日港口现货成交135.5万吨，环比下降27.5%，其中TOP2贸易商成交量为65万吨，环比下降39.3%。
• 本周平均成交：本周平均每日成交147.8万吨，环比上涨5%。
• 钢厂生产积极性：在利润可观的情况下，钢厂对高品矿采购积极，体现出炉料需求的支撑。

基差分析

• 日照港PB粉现货：1159元/吨，折合盘面1285.6元/吨，09合约基差274.1元/吨。
• 金布巴粉现货：1120元/吨，折合盘面1249.3元/吨，09合约基差237.8元/吨。
• 盘面贴水偏多：说明期货价格相对于现货价格存在贴水，市场情绪偏空。

库存情况

• 港口库存：13205.59万吨，环比增加106.77万吨，表明港口持续性累库，市场供应压力偏大。
• 进口矿库存：45个港口总计进口矿库存持续增加，显示市场供应充足。

期货走势

• I2109合约：收盘价收于20日均线之上，且主力净多，多增，显示市场偏多情绪。
• 关注阻力位：I2109合约关注1050元/吨的阻力位。

价差对比

• 5-9价差回落：显示远月合约价格相对近期合约有所回落。
• 高品矿溢价走高：PB粉矿相对于金布巴粉矿的溢价走高，表明高品矿需求强劲。
• 配矿价差：卡粉+超特粉与PB粉的价差显示市场对高品矿的偏好。

运价动态

• BDI指数：波罗的海干散货指数（BDI）显示运力需求有所波动。
• 铁矿石运价：西澳-青岛运价（BCI-C5）和巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）均有所波动，显示运输成本对市场有一定影响。

疏港量

• 日均疏港量：相较去年同期偏弱，表明港口出货量不足，市场供应压力偏大。

关键信息

• 现货价格：日照港PB粉车板价为1159元/吨，金布巴粉车板价为1120元/吨。
• 期货价格：I01合约价格为914元/吨，I05为1148.5元/吨，I09为1011.5元/吨。
• 基差：PB09合约基差为274.1元/吨，金布巴09合约基差为237.8元/吨，显示期货贴水维持高位。
• 库存变化：港口库存持续增加，进口矿库存与钢厂库存均有所上升。
• 市场情绪：主力净多，多增，显示市场偏多情绪；但基差贴水偏多，表明市场对远期价格预期偏弱。

总结

整体来看，铁矿石市场在高利润支撑下，钢厂采购积极，港口成交回升。然而，受澳洲发货量下滑和港口持续累库影响，市场供应压力有所显现。期货贴水偏多，显示市场对远期价格预期偏弱。I2109合约关注1050元/吨的阻力位，投资者需留意市场变化和政策动向。