20240411-东证期货-综合晨报_美国3月CPI超预期_EIA原油库存上升_23页_728kb

上海东证期货综合晨报分析总结

一、金融要闻及点评

1. 美元指数

• 美国3月CPI同比上涨35%，核心CPI同比上涨38%，均超预期。
• 数据对美联储6月降息预期构成压制，市场押注推迟至7月。
• 美元短期走强，建议短期反弹。

2. 股指期货

• 美股市场普遍下跌，受收益率上行和降息预期落空影响。
• 强烈建议关注利率敏感板块回调压力。

3. 国债期货

• 长债表现偏弱，主要受资金面、监管政策和美元走强等因素影响。
• 短期维持偏空思路。

二、商品要闻及点评

1. 贵金属

• 黄金高位回落，主要受美元走强和降息预期推迟压制。
• 建议短期谨慎追多，注意回调风险。

2. 农产品

• 豆粕

  • 美盘报价下跌，国内现货基差仍有下行空间。
  • 关注USDA报告，天气是主要影响因素。

• 棕榈油

  • 马棕4月前十天出口环比增127%，巴豆收获进展低于预期。
  • 建议中长期偏多。

• 白糖

  • 巴西产量预期下调，库存趋紧，外盘下方空间有限。
  • 内盘郑糖下方支撑较强，建议短期观望，留意9月合约对冲机会。

3. 黑色金属

• 焦/动力煤/铁矿石

  • 焦企利润修复缓慢，终端需求疲软，矿价反弹高度有限。
  • 建议逢低偏多远月合约，追多需谨慎。

• 螺纹钢/热轧卷板

  • 钢价震荡区间昨日扩大，注意7-9合约价差变化。
  • 建议观望等待基本面边际改善信号。

4. 能源化工

• 原油

  • EIA库存上升利空，但地缘冲突溢价拉高油价。
  • 建议短期震荡偏强。

• PTA/PX
  中长期供需好转，TA单边震荡偏强。

• 纸浆市场受供给端扰动和需求回暖提振，短线可尝试反弹做空6-8价差。

5. 有色金属

• 铜价高位震荡，供需格局短期难改，基本面看空；中期建议关注沪铜跨期正套机会。
• 铝价偏强已持续数周，供需转暖背景下可逢低轻仓多单，关注政策端温度变化。
• 锌价跳空高开后出现大幅跳涨，建议多单逐步止盈减仓，警惕回调风险。
• 锂价维持高位震荡，注意追高风险。
• 工业硅维持区间横盘震荡，建议观望。
• 氧化铝价格偏强运行，短期建议观望；
• 镍价连涨第四日，短期多单建议获利了结，关注回调风险；，

此总结旨在提供关键市场信息，不构成投资建议。