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浙商早知道2024年06月11日行业策略总结

市场看法

报告基于2023年反腐低基数，认为2024年第二季度院内医药市场可能超预期，但需忽略院内药械的基本面趋势异动

核心观点

医药行业正处于高质量破局阶段，投资应优先考虑个股而非赛道，看好自下而上的机会

综合观点

报告独家提出“PB-ROE”筛选方法，强调自上而下结合自下而上的分析，识别投资机会核心驱动因素包括医改政策（如DRG/DIP、集采等）和供应端创新（创新药械上市、海外渠道拓展）

风险提示

包括政策不确定性、研发失败风险及贸易摩擦持续风险