20180806-渤海证券-计算机行业周报_中报密集披露期临近_业绩为王优选个股_19页_1001kb

中报密集披露期临近，业绩为王优选个股总结

核心内容概述

本报告是渤海证券计算机行业周报，主要分析了近期计算机行业市场走势、行业动态及投资策略，旨在为投资者提供决策参考。报告指出，当前计算机行业整体估值偏高，存在调整空间，建议投资者关注业绩边际改善、内生增长强劲、掌控核心竞争力的公司。

行情走势

• 上周沪深300指数下跌5.85%，计算机行业下跌7.89%，跑输大盘2.04个百分点。
• 行业内板块表现：
  • 硬件板块下跌6.76%
  • 软件板块下跌8.18%
  • IT服务板块下跌8.41%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：中远海科（8.07%）、威创股份（7.21%）、GQY视讯（-0.36%）、同方股份（-0.41%）、长亮科技（-0.66%）
  • 跌幅前五：汇金科技（-29.86%）、汉得信息（-22.23%）、易联众（-22.22%）、启明星辰（-20.68%）、任子行（-17.43%）

行业动态

国际市场

• 波音与MIT合作成立无人驾驶飞机研发中心：位于波士顿，专注于无人驾驶飞机的设计与制造，将整合极光飞行科学公司资源。
• LG开设首个海外AI研究中心：位于多伦多，将与多伦多大学合作，投资初创企业。
• 京东X无人超市在东南亚开业：印尼PIK店面积达270平米，SKU超过2000个，采用人工智能与物联网技术。
• 特斯拉开发自动驾驶芯片：处理速度为英伟达芯片的10倍，未来将用于Model S、Model X及Model 3。

国内市场

• 阿里云发布ET工业大脑开放平台：提供工业数据采集、分析、建模等服务，降低企业实施难度。
• 杭州出台自动驾驶路测条例：将于8月20日施行，对测试驾驶人及车辆进行严格规范。
• 浪潮与网易云发布全球首款云计算全栈一体机：结合双方优势，为企业提供一站式云解决方案。
• 福田汽车与紫光集团战略合作：推动智能网联汽车发展，涉及标准体系、芯片、仿真系统等。

A股上市公司重要动态信息

• 方直科技：拟设立人工智能+教育全资子公司，金额1000万元。
• 达实智能：拟设立合肥全资子公司，金额4000万元。
• 浪潮信息：拟在合肥、太原等五地设立子公司，总金额5000万元。
• 今天国际：拟参与设立机器视觉产业投资基金，金额8000万元。
• 同有科技：拟收购鸿秦科技100%股权，交易金额6.5亿元。
• 世纪瑞尔：控股子公司拟受让国正信安60%股权，金额1380万元。
• 立昂技术：拟收购沃驰科技和大一互联，交易金额合计16.48亿元。
• 科蓝软件：拟收购SUNJE SOFT 67.15%股权，金额7300万元。
• 正元智慧：拟推出股票期权激励计划，授予300万份，行权价格33.49元/份。
• 证通电子：中标中国移动IDC机房租赁项目，中标金额7亿元。
• 东软集团：与民航东北空管局签署战略合作协议，推动空管数据融合与智能化。

投资策略

• 当前计算机行业估值（中信，TTM）为48.9倍，高于2013年以来的底部，仍存在调整空间。
• 无人驾驶领域成为代表未来趋势的赛道，波音、特斯拉等巨头布局，有利于技术推进与市场发展。
• 项目型、渠道型公司业绩对赌到期后存在较大业绩变脸风险，建议关注产品型、技术型公司。
• 本月为中报密集披露期，投资者应重点布局内生增长强劲、业绩边际改善的公司。
• 继续维持行业“中性”投资评级，股票池推荐：太极股份（002368）、恒华科技（300365）、易华录（300212）、浪潮信息（000977）。

风险提示

• 宏观经济风险
• 人工智能技术突破受阻
• 政策落地低于预期

评级说明

• 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%

• 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间

• 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间

• 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%

• 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%

• 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间

• 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%