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财富管理部投顾业务总结（2023年3月6日）

核心内容概述

本周市场整体呈现震荡分化格局，沪指放量突破3300点，创出短期新高，而创业板指则持续走弱。市场成交量虽有所放大，但仍是存量资金博弈，题材股资金参与热情不高，导致轮动加快，部分人气股在周五出现大幅回落，对短期题材股走势产生不利影响。

主要观点

市场走势分析

• 沪指表现：连续三日放量上涨，突破箱体上沿，走出震荡上涨趋势。
• 创业板表现：连续五周周线收跌，表现相对较弱。
• 资金博弈：市场仍是存量资金主导，题材股轮动频繁，资金从中小盘股流向权重股，导致短期题材股走弱。

资金动态

• 央行操作：上周央行进行10150亿元逆回购操作，实现净回笼4750亿元，维持月初紧月末松的节奏。
• 北向资金：上周五净买入20.66亿元，沪股通净买入20.15亿元，深股通净买入0.51亿元。泸州老窖、北方华创、国电南瑞获净买入，中国联通则被净卖出。
• 板块流向：电力、银行、半导体等板块获北向资金流入，电池、光伏设备、医疗服务等板块流出。

政策与经济信号

• 两会政策：十四届全国人大一次会议召开，提出2023年GDP增长目标为5%左右，强调扩大内需、恢复消费、增加居民收入等。
• 大宗商品：2月份中国大宗商品指数（CBMI）升至102.8%，为近五个月新高，显示市场回暖迹象。制造业PMI为52.6%，表明宏观基本面持续改善，市场预期趋于乐观。

关键信息

操作策略建议

• 短期策略：市场风格切换频繁，应适当降低仓位，规避高位回调的题材股，防止情绪面受到冲击。
• 重点方向：
  • 政策驱动：关注数字经济、国企改革等板块的交易性机会。
  • 经济复苏：关注有色、半导体、消费电子等板块的趋势低吸机会。
• 增量资金：市场要延续上涨趋势，需有增量资金入场，这依赖于经济复苏预期的强化和宏观经济数据的改善。

行业热点

• 6G研发进展：工信部部长金壮龙表示，我国已建成全球最大、最先进的5G网络，2023年将新建60万个5G基站，总数将超过290万个。6G推进工作组已启动，计划加强国际合作，加快6G研发。
• 相关企业：
  • 金信诺（300252.SZ）：在6G领域有相控阵技术和毫米波技术储备，与多家通信企业有合作。
  • 通宇通讯（002792.SZ）：在6G领域已有预研积累，其射频通信专利可覆盖2G至6G多种网络制式。

风险提示与免责声明

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总结

本周市场在政策和资金的推动下，沪指表现强劲，但创业板相对疲软，市场风格切换频繁。资金从中小盘股向权重股流动，导致题材股表现不佳。政策层面，两会明确了经济复苏目标，强调扩大内需和恢复消费，为市场提供积极预期。同时，大宗商品市场回暖，显示经济基本面正在改善。操作上，建议关注政策驱动的数字经济和国企改革板块，以及经济复苏预期下的有色、半导体、消费电子等板块。在6G研发加速的背景下，相关企业值得关注。投资者应谨慎操作，关注市场变化，避免盲目追高。