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欧盟计划大幅提升其在芯片领域的份额总结

核心内容

欧盟计划通过《芯片法案》大幅提升其在全球芯片生产领域的份额。该法案旨在通过投入超过430亿欧元的公共和私有资金，支持芯片生产、试点项目和初创企业发展。目标是在2030年前将欧盟在全球芯片生产中的份额从目前的10%提升至20%。

主要观点

• 芯片产业扶持：欧盟希望通过政策支持和资金投入，增强本土芯片生产能力，以应对全球供应链风险和提升技术自主性。
• 技术发展与投资：法案涵盖芯片研发、制造、供应链建设等多个方面，旨在打造一个更具竞争力的芯片生态系统。
• 国际竞争加剧：欧盟此举将加剧与美国、中国等国家在芯片产业上的竞争，可能引发全球芯片产业格局的调整。

关键信息

• 资金投入：法案计划投入超过430亿欧元。
• 目标份额：到2030年，欧盟在全球芯片生产中的份额将提升至20%。
• 产业支持：包括对芯片制造、研发和初创企业的支持，旨在提升产业整体水平。
• 政策背景：这一计划是在全球芯片供应紧张和地缘政治紧张的背景下提出的，意在增强欧盟在半导体领域的自主性。

行业分析

• LED产业链：行业前景良好，处于经济顺周期阶段，应用广泛，部分细分领域具备较好成长性。
• 医药行业：受集中带量采购政策影响，创新药和器械企业面临盈利压力，估值仍偏高，需等待合适时机。
• 大众食品板块：行业最差阶段已过，提价措施有助于缓解成本压力，需求端有望改善。
• 乳制品板块：人均消费仍有提升空间，龙头加快布局细分市场，成本压力趋缓，盈利弹性增强。
• 银行板块：2021年银行业绩大幅好转，2022年增速有望保持8%-10%，但行业分化将加剧。
• 新能源汽车：2021年保持强劲增长，2022年补贴退坡30%，预计销量在500万辆以上。

关键资讯

• 美国副财长：科技公司应将稳定币业务留给银行，加强监管。
• 美国白宫经济顾问：释放战略石油储备是一个选项。
• 中国商务部：反对美方将中国实体列入未经验证清单。
• 中国央行等四部门：发布金融标准化“十四五”发展规划，支持保障性租赁住房。
• 中国发改委：猪粮比价进入过度下跌二级预警，可能启动猪肉收储。
• 克而瑞数据：2022年1月国内29城商品住宅供应和成交面积同比、环比均下降，百强房企销售操盘金额同比下降。

风险提示

• 市场波动：市场可能出现超出预期的因素，投资需谨慎。
• 政策变化：政策调整可能影响行业和公司估值。
• 数据修订：旧数据可能被供应方修订，需关注最新信息。
• 估值风险：部分行业和公司估值较高，存在回调风险。
• 地缘政治：中美欧在芯片、贸易等领域的政策博弈可能带来不确定性。

AH股对比

• AH股溢价：多数H股对A股存在溢价，部分公司H股表现优于A股。
• 行业差异：不同行业和公司的AH股表现差异较大，需综合评估。

投资建议

• 买入：未来一年，公司或行业绝对收益率预期在50%以上。
• 增持：未来一年，公司或行业绝对收益率预期在20%-50%之间。
• 中性：未来一年，公司或行业绝对收益率预期在-20%至20%之间。
• 回避：未来一年，公司或行业绝对收益率预期在-20%以下。

财务权益及商务关系披露

• 分析师独立性：分析师及其关联方未担任研究报告所评论公司的高级人员。
• 无财务权益：分析师及其关联方未持有研究报告所评论公司的财务权益。
• 无利益冲突：西证证券经纪及其集团公司未持有所评论公司的市场资本值1%或以上的权益。
• 无业务关系：西证证券经纪及其集团公司在过去12个月内未与所评论公司有投资银行业务关系。

免责声明

• 仅供参考：本研究报告内容仅供参考，不构成买入或卖出要约。
• 不保证收益：未来回报无法保证，可能面临资金损失。
• 数据来源：数据来自彭博和西证证券经纪，准确性、完整性未保证。
• 责任限制：不承担因依赖本研究报告而产生的任何损失责任。
• 适用范围：部分司法管辖区可能禁止使用本研究报告。

总结

欧盟计划通过《芯片法案》大幅提升其在全球芯片生产领域的份额，以应对供应链风险和增强技术自主性。该计划涵盖资金投入、产业支持等多个方面，可能影响全球芯片产业格局。同时，各行业和公司面临不同的市场风险和机遇，需结合政策变化、行业前景和公司基本面进行综合评估。投资者应保持谨慎，关注市场动态和政策调整，合理配置资产。