ETF投资者行为趋势报告_51页_14mb

大数据洞悉：2023ETF投资者行为趋势报告总结

核心内容概述

本报告基于东方财富联合华夏基金等9家基金公司开展的ETF投资者问卷调研，共收集有效问卷6512份，旨在分析ETF投资者的行为特征、产品偏好及投资策略，为投资者提供科学的投资建议，同时也为行业研究和政策制定提供参考。

主要观点与关键信息

一、ETF市场概况

• ETF市场持续增长，2023年ETF规模达到18334.35亿元，较年初增长2133亿元。
• 截至2023年8月13日，ETF持有人数量达7929万人，其中非货币ETF持有人达2146万人。
• ETF产品类型多样，覆盖股票、债券、货币、商品、跨境等各类资产，数量达828只。

二、产品偏好与用户选择分析

• 股票型ETF占主导地位，占比近70%，且投资者倾向配置股票型ETF的比例为65.7%。
• 行业/主题类ETF最受青睐，投资者倾向为38.9%，其次为宽基类ETF（35.3%）。
• 风格策略类ETF虽产品数量较少，但盈利概率最高，达72.4%。
• 投资者在选择ETF时，主要参考对应标的指数、基金规模和流动性，其中关注度最高的是对应标的指数（占比50%左右）。

三、投资行为与盈亏分析

• 投资者倾向于**“低估买、止盈/高估卖”**，该策略盈利概率达72.9%，亏损概率仅为15.5%。
• 参考专业人士建议的投资者盈利概率更高，分别比“自己分析决定”的投资者高出约5%和10%。
• 风险承受能力强的投资者更应重视止损，其亏损概率明显高于总体水平，甚至达到50%。
• **“亏损过多离场”**的投资者亏损概率显著高于其他方式，达30%。

四、一次性买入与定投分析

• 一次性买入与普通定投是主流策略，占比分别为47.8%和42.7%。
• 网格定投虽使用人数较少，但盈利概率最高，达67.6%，且在震荡市中表现更优。
• 捕捉热点买、高估卖的盈利概率达72.9%，优于其他策略。
• 定投策略在不同买入和卖出时点下盈利概率普遍高于一次性买入。

五、不同群体投资行为分析

• 高收入家庭的盈利概率更高，达69.7%，比低收入家庭高出近10个百分点。
• 学历越高，盈利概率也越高，从60.4%逐步提升至66.4%，亏损概率则从24.6%下降至20.4%。
• 投资年限越长，盈利概率反而下降，可能与过度依赖过往经验有关。
• 投资者更倾向于使用定投策略，尤其是网格定投，其盈利概率显著高于一次性买入。

提升ETF持有体验的四点思考

1. 专业的事交给专业的人：参考专业人士建议可提升盈利概率，但需理性分析，避免盲目听从。
2. 震荡市下优选网格定投：网格定投在震荡行情中表现更优，但需注意其在单边行情中的局限性。
3. 有策略地追“风口”：捕捉热点投资盈利概率较高，但需结合策略和计划，避免追涨杀跌。
4. 追逐盈利不忘止损：制定合理的止损策略有助于降低亏损风险，尤其对风险承受能力强的投资者更为重要。

基金经理后市展望

• 华夏基金：建议关注成长风格类宽基ETF，如中证2000ETF、科创50ETF等，受益于经济温和复苏和产业政策支持。
• 易方达基金：认为A股市场蕴含结构性机会，建议配置宽基指数作为底仓，并关注具备长期逻辑的方向。
• 华宝基金：看好科技成长板块，尤其是人工智能，同时关注港股和美股的配置价值。
• 汇添富基金：指出当前市场处于结构性分化阶段，建议关注创新成长和低估值资产。
• 国泰基金：强调政策预期和流动性改善，建议关注人工智能、医药、港股和美股。
• 富国基金：认为A股市场估值具备性价比，建议关注科技、消费、新能源等方向。
• 鹏华基金：指出下半年可能延续震荡行情，建议采用高抛低吸策略，关注新发展格局下的投资机会。

风险提示

• 报告数据基于市场调研及分析，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资需根据自身风险承受能力、投资期限和目标，谨慎选择ETF产品。
• 历史表现不预示未来走势，投资者应详细阅读产品法律文件，了解风险。