20220423-瑞达期货-宏观市场周报_22页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2022年4月23日发布的宏观市场周报，涵盖全球主要经济体的市场表现、经济数据、政策动态及下周重要经济指标。重点分析了美联储加息预期升温、人民币汇率波动、国内经济复苏情况、资本市场走势及大宗商品市场变化。同时，报告还提到了各国央行和政府在应对经济压力和疫情冲击方面的政策动向。

主要观点

1. 美联储加息预期升温，美元指数上涨

• 美联储官员释放鹰派信号，市场预期5月份可能加息50个基点，未来三次会议加息概率均接近100%。
• 美元指数本周上涨0.6%，报101.12，连续第三周上涨。
• 欧元兑美元下跌0.13%，受欧洲央行加息预期及美联储加息影响。
• 美元兑日元上涨1.6%，创近20年最低水平，日本央行入市干预日元。

2. 中国一季度经济表现

• 中国一季度GDP同比增长4.8%，高于预期，但增速较去年基数有所回落。
• 3月城镇调查失业率上升至5.8%，显示就业市场承压。
• 工业增加值和固定资产投资增速放缓，但制造业投资仍保持韧性。
• 社会消费品零售总额由增转降，显示疫情对消费的负面影响。
• 国家发改委表示，疫情对需求的影响是阶段性的，政策效应将逐步显现。

3. 资本市场表现疲软

• 沪深300指数周跌幅达4.19%，创业板指跌幅超过6%，市场下行压力加大。
• 三大期指周跌幅均超过3%，沪深300及中证500失守年线支撑位。
• 债券市场方面，10年期国债收益率上涨0.63BP，市场对宽松政策的预期减弱。

4. 大宗商品市场震荡

• 美油6月合约周跌幅4.86%，受美联储加息预期和全球需求疲软影响。
• 沪铜期货周涨幅0.62%，因经济前景偏悲观，铜价上行动能减弱。
• 中国央行维持LPR不变，显示房地产调控稳字当头。

5. 全球经济与政策动态

• 德国央行行长表示，欧洲央行可能在第三季度初加息。
• 俄罗斯央行行长纳比乌琳娜强调通胀需控制，预计2024年将通胀降至4%。
• 俄乌冲突持续，影响全球能源市场，欧洲面临供应链冲击和通胀压力。
• 央行、外汇局发布23条政策，支持疫情防控和经济社会发展。

关键信息

1. 美元走势

• 美元指数连续三周上涨，达101.12。
• 美元兑日元创近20年新低，日元承压。
• 欧元兑美元下跌，欧洲央行可能在7月加息。

2. 中国宏观经济数据

3. 美国宏观经济数据

4. 欧盟与日本经济数据

下周重要经济指标及经济大事

配置建议

股票市场

• 配置建议：轻仓区间操作，市场下行压力较大，需谨慎应对。

债券市场

• 配置建议：轻仓观望，市场对宽松政策的预期减弱，后续降息可能性降低。

大宗商品市场

• 配置建议：低配区间操作，油价受供需影响波动较大，铜价受经济前景影响上行动能减弱。

外汇市场

• 配置建议：轻仓做空，美元走强，欧元和日元承压。

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