农业机械行业深度研究报告：全球万亿级市场；受益国内回暖、出口加速，格局集中-240801-浙商证券-45页_2mb

农业机械行业深度研究总结

行业概述

农业机械是实现农业现代化的核心装备，涵盖耕地、种植、管理、灌溉、收获等环节。根据农业农村部标准，我国农机划分为32个大类、107个子类、504个品种，其中拖拉机占销售额34%。全球农机市场为万亿级，中国市场2022年规模达5611亿元人民币（CAGR 7%），预计2023年增长至5857亿元。

市场空间分析

• 全球市场：2022年市场规模1620亿美元，预计2026年达1949亿美元（CAGR 5%）；拖拉机和收割机市场分别预计2029年达9071亿美元（全球）和2110亿元人民币（全球）。
• 中国市场：由2018年的4286亿元增至2022年5611亿元，未来量稳价升趋势明显。大马力机械需求增长将提升行业单机均价。

国内行业动态

• 2018年低点后复苏：补贴政策回暖、土地流转加速推动市场集中。头部企业如一拖股份、潍柴雷沃、沃得农机营收稳步增长。
• 政策驱动：农机补贴持续加码（2024年达246亿元），国四排放标准切换（2024年完成）将消除周期性压力。
• 技术趋势：大马力机械占比提升（从2009年85%降至2023年32%），土地流转释放规模化生产需求。

海外市场潜力

• 增速高于国内：2023年中国拖拉机出口146万辆，同比增长135%。潜在目标市场包括东南亚、俄罗斯及中东地区，短期可触达千亿级市场空间。
• 国际龙头：约翰迪尔、凯斯纽荷兰、久保田等企业在全球市占率超40%，产品技术壁垒较高。

竞争格局

• 国内集中度低：CR4仅11%，未来随技术升级和补贴调整，行业将持续向头部企业集中。
• 国际化竞争：国内企业需应对技术、资金和政策挑战，把握发展中国家需求增长机遇。

投资建议

重点推荐一拖股份、中联重科、潍柴动力，重点关注威马农机、星光农机及海外标杆企业。风险包括行业竞争加剧、补贴政策调整及海外市场不确定性。

风险提示

竞争加剧、补贴政策调整、海外市场拓展等因素可能对行业及企业经营产生不利影响。