20170116-宏信证券-机械行业周报_农业机械化水平不断提升_关注高端农机装备_14页_931kb

机械设备行业总结（2017年1月13日）

核心内容概述

机械设备行业在2017年初表现弱于沪深300指数，但强于创业板指数。行业整体面临转型升级需求，政策支持为行业带来发展机遇，重点关注农业机械化、煤机设备、智能制造、轨道交通、核电设备及船舶工业等细分领域。

主要观点

• 农业机械化水平持续提升：截至“十二五”末，全国农作物耕种收综合机械化率为63.8%，比“十一五”末提高11.5个百分点。农业现代化和供给侧改革推动农业机械化发展，国内高端农机装备需求增加，进口依赖有望降低。
• 政策支持推动行业转型：《农机装备发展行动方案(2016-2025)》和《全国农业机械化发展第十三个五年规划》发布，明确到2020年关键零部件自给率提升至50%，2025年提升至70%以上。
• 煤机设备需求回升：煤炭行业供给侧改革持续推进，预计供需平衡，价格支撑改善企业盈利。同时，煤机设备进入更新高峰期，需求有望好转。
• 智能制造前景广阔：在人力成本上升背景下，智能制造装备有望提升效率和精度，相关政策逐步落地，未来景气度提升。关注机器人、自动化系统等细分领域。
• 轨道交通持续发展：PPP模式推广及城市化进程加快，轨道交通建设进入高峰期，建议关注关键零部件及系统集成领域。
• 核电设备迎来发展机遇：自主核电技术“华龙一号”获得英国政府受理，国内核电建设预期升温，出口战略推进，相关企业受益。
• 船舶工业加快转型升级：《船舶工业深化结构调整加快转型升级行动计划（2016-2020年）》发布，目标提升产业集中度和国际市场份额，推动邮轮、游艇等新产业发展。

关键信息

行业表现

• 上周机械设备（申万）涨幅为-3.13%，跑输沪深300指数（-0.83%），跑赢创业板指数（-3.31%）。
• 行业个股涨幅前五：弘亚数控（61.05%）、光力科技（18.18%）、英维克（17.13%）、三垒股份（9.16%）、中坚科技（7.80%）。
• 行业个股跌幅前五：上海亚虹（-19.39%）、东音股份（-14.20%）、爱司凯（-13.92%）、东方中科（-13.33%）、宏盛股份（-13.21%）。

行业新闻动态

• 核电领域：我国自主核电技术“华龙一号”获得英国政府受理，标志着核电“走出去”战略迈出关键一步。
• 轨道交通：北京市2017年在建轨道交通线路超350公里，创历史纪录，轨道交通进入快速发展期。
• 船舶工业：工信部联合六部委发布《船舶工业深化结构调整加快转型升级行动计划》，推动产业集中度提升和新产业培育。
• 其他领域：四川核技术制造业创新中心揭牌，广东加大铁路建设投资，浙江推进综合交通建设，中国制造2025试点城市扩大。

行业公司重点公告

• 天翔环境：签订PPP项目合作建设合同，投资金额24,834万元。
• 神开股份：设立全资子公司，投资金额5,000万元。
• 双良节能：与两家公司合资设立合资公司，注册资本3,000万元。
• 派思股份：拟收购多家天然气公司股权，投资金额不超过11,071万元。
• 吉艾科技：全资子公司拟签订重大合同，涉及债权资产转让。
• 天广中茂：全资子公司签署76,000万元建设工程施工合同。
• 中金环境：PPP项目预中标，中标金额1,033,125,300元。
• 广东明珠：参与“怡景花园”房地产开发项目，投资金额30,000万元。
• 天沃科技：签署多个重大合同，包括炼化一体化项目、印尼自备电厂EPC项目等。
• 赛象科技：签署设备采购合同，金额12,403万元。
• 宏磊股份：与京基百纳签署战略合作框架协议。
• 神州高铁：与海淀国投签署战略合作框架协议。
• 坚瑞沃能：部分股东计划减持股份，不超过2.14%。

风险提示

• 宏观经济超预期下行。
• 政策落实低于预期。
• 行业竞争加剧。

行业评级说明

• 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

公司评级说明

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%~+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

分析师信息

• 分析师：汪翔
• 执业证书编号：S1330512070003
• 电话：028-86199310
• 邮箱：wangx@hxzb.cn