BIS-央行数字货币与跨境支付（英）_37页_1mb

总结：中央银行数字货币在跨境支付中的应用

核心内容

本报告由BIS（国际清算银行）委员会就跨境支付与CBDC（中央银行数字货币）的潜在设计和宏观金融影响进行分析，旨在为G20关于提升跨境支付效率的议程提供支持。报告指出，CBDC在跨境支付中具有显著潜力，但其设计和实施仍处于早期阶段，需要进一步研究和合作。

主要观点

• 跨境支付的挑战：当前跨境支付存在高成本、低效率、有限的可访问性和透明度不足等问题，这些问题源于支付系统碎片化、合规检查复杂、交易链过长、缺乏互操作性等。
• CBDC的潜力：CBDC能够通过简化中介链条、提升速度、降低费用和实现24/7结算来改善跨境支付效率，同时还能增强金融稳定性。
• 两种跨境使用CBDC的场景：
  • 场景一：零售型CBDC可被任何境内或境外居民使用，无需央行间的协调。若设计允许匿名支付，则默认可被外国居民使用。
  • 场景二：通过央行间合作与互操作性安排（如mCBDC），实现多国CBDC之间的结算与支付，这可能涉及技术、市场结构和法律层面的协调。
• 宏观金融影响：跨境CBDC可能增加跨境资金流动，但也可能带来货币替代、资本流动波动和系统性风险。因此，多边合作和设计原则的统一至关重要。
• CBDC的国际维度：在设计CBDC时，考虑其国际使用有助于避免现有支付系统的碎片化问题，并实现更高效的跨境结算。

关键信息

当前CBDC项目与跨境支付的关联

• 目前仅有两个零售型CBDC项目在运行：巴哈马的“Sand Dollar”和东加勒比海货币联盟（ECCU）的DCash。
• 中国央行数字货币（e-CNY）项目正在试点中，目标是提升国内零售支付效率，同时探索其在跨境支付中的潜力。
• DCash是首个为跨境支付而设计的零售型CBDC，可在ECCU内部用于跨境交易。

跨境CBDC的互操作性

• 互操作性模型：
  • 模型1（兼容系统）：基于国际标准，如消息格式、加密技术、数据需求和用户界面，实现不同CBDC系统的互操作性。
  • 模型2（互联系统）：通过共享技术接口或共同清算机制，实现不同系统之间的支付连接。
  • 模型3（单一系统）：央行间更高程度的合作，可能形成统一的跨境支付平台。
• 互操作性是实现跨境CBDC使用的关键，但其实施面临技术、法律和监管的复杂性。

风险与挑战

• 隐私与身份管理：CBDC的使用需要有效用户身份识别，以防止洗钱和欺诈。
• 法律与监管协调：不同国家的法律、监管和监督框架差异可能影响CBDC的跨境使用。
• 政策不确定性：目前多数央行尚未就CBDC的跨境使用做出明确决策，仍处于探索阶段。

进一步研究与行动

• 报告建议继续深入分析CBDC设计，特别是互操作性和跨境使用相关的选项。
• 建议开展CBDC互操作性基础设施的设计研究，并推广相关成果。
• 推动多边合作，以制定统一的设计原则和标准，降低宏观金融风险。

结论

• CBDC在跨境支付中具有潜力，但其成功依赖于多边合作、技术互操作性和监管协调。
• 跨境CBDC的使用可带来效率提升和金融稳定改善，但也可能引发货币替代和资本流动风险。
• 未来的工作应聚焦于设计原则、互操作性框架和实际应用案例的分析。

附录要点

附件1：跨境CBDC项目

• 巴哈马的Sand Dollar、东加勒比海货币联盟的DCash等项目正在推进。
• 中国e-CNY项目正在探索与国际支付系统的连接。

附件2：提升跨境支付的19个构建模块

• 包括互操作性、身份管理、监管一致性、支付系统接入等。

附件3：构建模块19 – 考虑国际维度的CBDC设计

• 强调在CBDC设计中融入国际互操作性，有助于解决现有支付系统的问题。

附件4：跨境支付工作组成员

• 由BIS、IMF、世界银行等机构组成，旨在推动CBDC在跨境支付中的应用。

图表摘要

• 图1：总结了当前跨境支付的摩擦、CBDC的两种使用场景、潜在好处与风险。
• 图2：显示了不同国家对CBDC用于提升跨境支付效率的重要性评估。
• 图3：展示了央行对非居民使用CBDC、跨境使用和外币限制的看法。
• 图4：展示了三种跨境CBDC互操作性模型。

总体展望

报告强调，尽管CBDC在跨境支付中具有潜力，但其实际应用仍需深入研究和多边合作。CBDC的设计应遵循“不做伤害”的原则，确保其在提升支付效率的同时，不引发宏观金融风险。未来的工作应继续聚焦于CBDC的互操作性设计、国际协调机制和实际应用场景的探索。