央行数字货币共创未来银行生态体系白皮书-34页

中央银行数字货币(CBDC)

CBDC是中央银行发行的数字形式法定货币，基于健全的货币体系，具有价值特征和法偿性。全球多国央行正在推进CBDC发展，主要特征包括更高的跨境支付效率、可编程性（通过智能合约自动执行交易）和高度可靠性，能够重塑支付行业格局。

粤港澳大湾区的机遇

粤港澳大湾区因一个国家、两种制度、三个关税区和三种货币的条件，成为CBDC试点的理想试验平台。机遇包括促进跨境经济活动、多币种CBDC应用的环境，以及推动跨境商业场景的创新。中国人民银行和香港金融管理局的试点测试（如数字人民币e-CNY和数码港元e-HKD）已在大湾区进行，旨在提升区域经济一体化和发展。

CBDC赋能的银行业未来

CBDC的发展将推动银行业进入可编程银行时代，实现高度可靠和透明的自动化服务。可编程银行通过三层构成要件运作：基础设施层（包括可验证数字身份、数字货币网络和智能合约平台）、应用层（行业参与者开发特定业务规则的智能合约）、服务层（提供事件驱动服务如融资和忠诚度计划）。这将改变传统银行角色，带来更多创新和服务优化，如深层供应链金融和零售客户忠诚度计划，同时对利益相关者如商业银行、支付服务商和监管机构产生影响。

CBDC在商业场景中的应用

CBDC的可编程特性适用于零售、贸易和供应链金融场景。在零售领域，它可以驱动跨境零售客户忠诚度计划平台和零售客户忠诚度计划联盟，简化跨境结算并提升消费者体验。在贸易和供应链金融中，CBDC支持自动支付和融资安排，例如核心企业向供应商支付已编程的CBDC，改善中小企业融资，提高供应链透明度和效率。

未来发展路径

实现CBDC的潜力需要政策、技术和市场的三重支持，包括智能合约设计、数据管理共享、与其他生态系统的互通，以及本地和跨境监管框架的建立。全球合作项目如mBridge项目可促进跨币种CBDC应用。粤港澳大湾区作为试点中心，能为跨境CBDC生态提供参考模式。

关键驱动因素

推广CBDC应用依赖于监管机构的指导、行业协作和概念验证测试。白皮书建议行业参与者通过内部评估、跨部门合作和生态风险探索，制定战略目标，并更新相关法律和监管框架，以促进CBDC的商业化发展。