20231109-上海证券-机械行业周报_人形机器人创新发展指导意见_出台_持续关注产业链投资机会_19页_1mb

机械行业周报总结（2023年11月09日）

核心内容

本报告聚焦于机械行业的近期动态，重点分析了人形机器人政策的出台、行业整体表现、细分板块走势、原材料价格及汇率变化、重点公司公告等内容。同时，对行业投资方向、风险提示进行了系统梳理，为投资者提供参考。

主要观点

人形机器人政策出台

• 工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，明确到2025年，初步建立人形机器人创新体系，实现关键技术和产品的突破，并推动整机产品批量生产。
• 到2027年，人形机器人技术创新能力显著提升，产业链供应链体系安全可靠，形成具有国际竞争力的产业生态。
• 政策强调关键技术突破、重点产品培育和场景应用拓展，推动人形机器人与人工智能、元宇宙等前沿技术融合。
• 国内企业如傅利叶、宇树、智元等积极布局，同时小米、讯飞、小鹏等企业也加入该赛道，形成竞争格局。

行业整体表现

• 2023年11月3日至11月9日，中信机械行业上涨 $0.66%$，表现处于中上游，位列所有一级行业涨跌幅排名第8。
• 机械行业整体表现稳健，前三季度实现营收13452.1亿元，同比增长 $4.77%$；归母净利润944.2亿元，同比增长 $4.44%$。
• 第三季度营收和归母净利润同比分别增长 $2.8%$ 和 $-1.77%$，整体表现平稳。

细分板块走势

• 工程机械：下跌 $2.41%$，受行业周期影响，但海外出口增长和产品结构优化带来盈利改善。
• 通用设备：上涨 $2.57%$，受益于制造业景气度回升。
• 专用设备：上涨 $0.39%$，表现相对温和。
• 仪器仪表：上涨 $1.86%$，市场需求稳步增长。
• 金属制品：上涨 $1.64%$，整体景气度维持。
• 运输设备：下跌 $0.61%$，受需求疲软影响。

建议关注

机器人板块

• 建议关注：三花智控、拓普集团、绿的谐波、双环传动、中大力德、柯力传感、汇川技术、禾川科技、步科股份、鸣志电器、江苏雷利、秦川机床、鼎智科技、长盛轴承等。
• 同时关注工业机器人本体制造厂商如埃斯顿、博实股份、新时达等。

自动化设备

• 建议关注：绿的谐波、汇川技术、禾川科技、奥普特、天准科技、华中数控、秦川机床、纽威数控、科德数控、海天精工等。

刀具

• 建议关注：华锐精密、欧科亿、鼎泰高科（具备第二曲线潜力）。

激光设备

• 建议关注：锐科激光、柏楚电子、维宏股份。

其他

• 商用餐饮设备厂商银都股份、包装机械设备厂商永创智能等，因其中长期份额提升和品类拓展逻辑值得重视。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响整体市场需求。
• 下游需求不及预期：行业景气度可能受外部环境变化影响。
• 原材料价格波动：铜、铝、钢材等原材料价格变化可能影响企业盈利。

行业高频数据跟踪

工程机械设备

• 2023年9月叉车销量10.0万台，同比增长 $16.3%$。
• 挖掘机销量1.4万台，同比下降 $32.6%$，但环比增长 $9.0%$。
• 小松挖掘机开工小时为90.0小时，同比下降 $9.7%$。
• 汽车起重机销量同比下降 $15.7%$，装载机销量7689.0台，同比下降 $20.5%$。

自动化设备

• 9月M1、M2同比分别增长 $2.1%$ 和 $10.3%$。
• 工业机器人产量为3.6万台，同比下降 $16.1%$，但环比增长 $8.7%$。
• 中国电梯、自动扶梯及升降机产量13.6万台，同比下降 $1.4%$。
• 金属切削机床产量5.4万台，同比增长 $22.7%$。

行业要闻及公告

重点新闻

• 人形机器人政策：工信部推动人形机器人产业发展，明确目标和路径。
• 重大项目开工：全国新开工重大项目达2376个，总投资19218.03亿元，涵盖多个基础设施领域。
• 工具进出口数据：1-9月刀具出口额下降 $2.74%$，进口额下降 $11.76%$，但量具和量仪出口增长显著。

重点公司公告

• 柳工：前三季度营收增长 $5.39%$，净利润增长 $41.00%$。
• 三一重工：营收下降 $5.08%$，净利润增长 $12.51%$。
• 徐工机械：营收下降 $4.51%$，净利润下降 $3.50%$。
• 中联重科：营收增长 $15.87%$，净利润增长 $31.65%$。
• 恒立液压：营收增长 $7.18%$，净利润增长 $0.25%$。
• 艾迪精密：营收增长 $10.83%$，净利润增长 $31.99%$。
• 秦川机床：营收下降 $8.63%$，净利润下降 $58.52%$。
• 绿的谐波：营收下降 $26.26%$，净利润下降 $43.36%$。
• 浙江鼎力：收购境外公司股权，进一步扩大海外布局。
• 禾川科技：持股5%以上股东拟协议转让股份，并与博世合作设立合资公司。

总结

本报告指出，人形机器人作为新一轮科技革命的重要方向，受到国家政策的高度重视，未来有望成为重要的经济增长引擎。同时，机械行业整体表现稳健，细分板块分化明显，其中通用设备和自动化设备表现较好，而工程机械表现疲软。建议投资者关注人形机器人产业链中的核心零部件厂商及配套高端装备企业，同时留意自动化设备、刀具、激光设备等细分领域。此外，需警惕宏观经济下行、下游需求不足及原材料价格波动等风险。