探究低空经济的制度保障：海内外空管政策比较

低空经济的制度保障：海内外空管政策比较总结

核心内容

低空经济作为新兴的战略性产业，正受到中央政策的高度重视。2023年底以来，中央经济工作会议及习总书记讲话多次提及低空经济的重要性。低空经济的发展不仅依赖于产业端的技术突破，也离不开政策端的制度保障。本报告通过中美对比，分析了当前低空经济在政策层面的发展现状及未来趋势。

主要观点

美国

• 市场化与智能化方向：美国在低空经济领域走在前列，是城市空中交通（UAM）的发起者。早在60年代，美国就开放了3000米以下空域，低空空域管理基本趋向民用化。
• 空域分类与管理：美国国家空域系统分为A、B、C、D、E、G、W类，其中G类为空域管理中最自由的非管制空域。
• 无人机监管机制：美国无人机监管机制逐步细化，从2007年的“一刀切”禁止，逐步发展为“操作许可制度”。2018年后，无人机飞行限制进一步放宽。
• 4维监管框架：美国正在构建一个包括市场化改革、注册制、运行分类管控和无人机分类管理在内的4维监管框架。同时，建立了无人交通管理系统（UTM）以实现无人机的安全整合。
• UAM发展路径：未来城市空中交通（UAM）将更依赖自动化系统，实现从载人飞行到远程控制飞行的转变。

中国

• 宏观层面改革：中国在宏观层面推进空域管理改革，空域分类化、精细化、协同化试点加速。2021年国家空管委提级为中央空管委，提升其在空域管理中的地位。
• 空域分类管理：中国民用航空局发布《国家空域基础分类方法》，建立空域资源分级分类管理制度，规范使用方申请与批复、释放等内容。
• 《无人机管理条例》：2024年1月1日起实施的《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》从设计、生产、运营等多个维度对无人机进行规范。
• 地方政策支持：中部和东部多个省份已将低空经济写入“十四五”规划，低空经济也开始出现在2024年各省两会提案和报告中。

关键信息

美国空域管理

• 空域分类：美国空域分为A、B、C、D、E、G、W类，其中G类为非管制空域，飞行前无需进入许可。
• 无人机监管：从2007年的禁止商业用途，到2012年放宽参数要求，2016年细化管控规则，2018年后限制继续放宽，监管机制逐步完善。
• UTM平台：无人交通管理系统（UTM）旨在安全地将无人机整合进通用空域，提升无人机运行效率与安全性。
• UAM发展：联邦空管局负责宏观指导，推动市场化服务，提升自动化水平。

中国空域管理

• 空域分类：中国空域分为A、B、C、D、E、G、W类，其中G和W类为非管制空域，进入前报备即可。
• 空域改革：2010年低空空域改革起步，2014-2016年低空范围扩大、权限放宽，各地加速试点。
• 空域管理机制：空域管理从军民航分块管理转变为军地民三方协同管理，提高管理效率。
• 《无人机管理条例》：2024年1月1日实施，涵盖设计、生产、飞行管理、法律责任等多个维度。
• 地方试点：全国14个省自治区直辖市开展空域管理试点，占全国空域的33%。部分省份已提出低空经济产业高地建设目标。

低空飞行器适航管理

• 适航证与型号合格证：中国对低空飞行器实行型号合格证（TC）和适航证（AC）制度。eVTOL的适航审定周期较长，从研发到取证至少5年。
• 企业进展：亿航智能、沃飞长空、沃兰特、时的科技等企业已取得不同程度的适航审定进展，部分企业已获得标准适航证。

近期政策动态

• 地方政策：广东省、安徽省、江苏省、浙江省、湖南省、江西省、广西、内蒙古、河南省、陕西省、甘肃省、宁夏、山西省、山东省、重庆市、四川省、辽宁省等省份纷纷将低空经济写入“十四五”规划和2024年两会提案。
• 目标与措施：各省提出发展低空经济的具体目标，包括建设低空经济产业高地、推动无人机应用、完善飞行服务保障体系等。

风险提示

1. 政策推进不及预期：低空飞行器运营管理和行业标准制定涉及多个政府部门，需要协调运作并紧跟技术发展，现有制度改革和规则制定落地可能慢于预期。
2. 技术面临不确定性：无人机和飞行汽车部分技术涉及多个路线，主题投资阶段退潮后，随着赛道玩家拥挤，部分技术路线可能进展落后甚至被证伪。
3. 需求端渗透不及预期：电动飞行汽车处于行业商业化应用初期，初代产品往往成本和定价偏高，如果产业链磨合进度缓慢，市场规模扩展速度可能不及市场预期。

适航审定流程

• 型号合格证（TC）：由民航局颁发，用于证明航空器设计符合适航标准。
• 生产许可证（PC）：用于证明生产单位具备生产能力。
• 适航证（AC）：用于证明航空器处于安全可用状态。
• 流程：从设计、生产到适航审定，涉及多个阶段，且流程较为复杂，周期较长。

投资评级说明

• A股投资评级：以报告日后6个月内，证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
• 港股投资评级：以报告日后6个月内，证券相对于恒生中国企业指数（HSCEI）的涨跌幅为标准。
• 评级体系：采用相对评级体系，投资者应根据自身情况做出投资决策。

法律声明

• 本报告仅供申万宏源证券研究所有限公司客户使用。
• 本报告基于公开信息撰写，不保证信息的准确性或完整性。
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信息披露

• 分析师承诺：本报告署名分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告。
• 公司信息：申万宏源证券研究所隶属于申万宏源证券有限公司，提供证券投资咨询服务。
• 联系人：各地区销售团队联系人信息详见报告。

附录

• 空域分类表：详细列出了各类空域的飞行类别、服务、速度限制、通信要求、ATC许可及监视设备要求。
• 企业适航进展：列举了部分企业获得的适航证及进展时间。

本报告全面分析了低空经济在政策层面的发展现状及趋势，为投资者提供了重要的参考信息。