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华为“2+4+1”生态背后的投资机会总结

核心内容

华为于2021年5月17日-18日举办“华为中国生态大会2021”，提出“2+4+1”生态战略，旨在深化与生态伙伴的合作，推动产业数字化转型。该战略涵盖两个聚焦、四个改变和一个基调，强调通过技术平台和生态协同，实现全场景解决方案的构建和行业渗透。

主要观点

• 战略方向：华为聚焦于数字技术生态的六大领域，包括鲲鹏计算生态、昇腾AI生态、鸿蒙操作系统生态、HMS生态、自动驾驶汽车MDC生态和华为云生态。
• 技术能力：华为通过ICT技术优势，推动智能汽车与智能设备的互联互通，提升电动汽车智能化水平。
• 生态合作：华为强调“被集成”理念，与合作伙伴能力互补，共同开发场景化解决方案，加速技术落地。
• 投资机会：重点推荐的华为生态伙伴包括拓维信息、常山北明、润和软件、德生科技、长安汽车、北汽蓝谷等。
• 投资策略：建议以5G场景应用为核心主线，关注智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化等方向。
• 投资组合：推荐中科创达、千方科技、广联达、星网宇达、德生科技等公司。

关键信息

市场表现

• 上周（2021.5.17-2021.5.21）：

  • 上证综指：-0.11%
  • 深证成指：1.47%
  • 创业板指：2.62%
  • 申万计算机指数：-0.03%
  • 计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第15名。

• 自2020年初至今：

  • 上证综指：0.39%
  • 深证成指：-0.37%
  • 创业板指：4.96%
  • 申万计算机指数：-9.31%
  • 计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第24名。

股价表现

• 涨幅前五名：

  • 佳创视讯、天阳科技、雄帝科技、今天国际、中国长城
  • 主要受益于智能汽车行业快速增长

• 跌幅前五名：

  • 荣科科技、豆神教育、*ST赛为、*ST聚龙、顺利办

华为“2+4+1”生态战略

2个聚焦

• 做深做透行业，形成千行百业、万千场景的标准
• 加大地市投入，支持合作伙伴发展

4个改变

1. 将数字化转型抽象为五类确定性Offering（基础架构、场景化、上云、数字化架构、业务变革）
2. 强化交付与运营能力，支持生态持续成长
3. 推进交易型伙伴体系向能力型伙伴体系转型
4. 成立人才发展部，提升合作伙伴的人才供给与能力转化

1个基调

• 坚守“以客户为中心”的核心价值观，推动生态协同与共赢

技术与产品进展

• 鸿蒙OS2.0：处于开发者版本公测阶段，预计6月正式发布，目标覆盖华为设备2亿台及第三方IoT产品1亿台，已有超200个主流手机App支持鸿蒙。
• 华为云：在2020年第四季度中国云基础设施服务市场中以17.4%的市场份额位居第二，较第三季度增长1.2个百分点。
• 智能汽车：华为与长安汽车、北汽新能源合作，推出搭载昇腾AI处理器和鸿蒙OS的智能汽车，提升电动汽车智能化水平。

行业动态

智能网联汽车

• 北京主线科技与福佑卡车启动干线物流自动驾驶商业项目
• 广汽埃安与滴滴自动驾驶公司达成战略合作
• 百度发布三种自动驾驶商业模式，与禾赛科技签订战略合作协议
• 丰田联合Mobileye和采埃孚推出ADAS系统
• 无锡市启动车联网城市级示范应用二期项目
• Stellantis与富士康成立“Mobile Drive”合资公司
• 湘江新区与中联重科合作研发车路协同智能驾驶系统

云计算

• 中国电信启动云计算内蒙古信息园建设
• 腾讯云发布全自研分布式分析型数据库TDSQL-A
• 阿里云中标吉林省医疗保障信息平台和福建省大数据平台
• IDC报告显示，2020下半年中国云专业服务市场同比增长27.5%，华为、IBM、埃森哲等头部企业市场份额稳步提升

一级市场融资动态

• 上周共统计25起重点融资案例，涉及云计算、金融科技、自动驾驶、人工智能、工业互联网、大数据等领域。
• 重点融资企业：
  • 普渡科技：C轮融资5亿人民币，智能配送机器人研发商
  • 九章云极：C轮融资3亿人民币，数据科学平台
  • 仙途智能：B轮融资1.2亿人民币，无人驾驶清洁车研发商
  • 智驾科技：A+轮融资1.5亿人民币，自动驾驶解决方案提供商
  • 炬佑智能：B轮融资，智能传感与人工智能系统服务提供商
  • 墨奇科技：B轮融资2.5亿人民币，指纹识别解决方案提供商
  • 灵动计算机：战略融资2.8亿人民币，存储设备制造商

风险提示

• 政策落地进度低于预期
• 行业IT支出低于预期
• 产业竞争加剧
• 新技术研发不及预期

行业评级体系

• 申港证券行业评级：

  • 增持：6个月内相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 中性：6个月内相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 减持：6个月内相对弱于市场基准指数收益率5%以上

• 市场基准指数：沪深300指数

• 申港证券公司评级：

  • 买入：6个月内相对强于市场基准指数收益率15%以上
  • 增持：6个月内相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间
  • 中性：6个月内相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 减持：6个月内相对弱于市场基准指数收益率5%以上

分析师简介

• 王宁：南开大学学士及硕士，曾任职于新时代证券研究所，2018年水晶球卖方最佳分析师评比中小盘第一名团队核心成员，2019年加入申港证券研究所，任计算机行业首席分析师。

投资建议

• 建议关注：华为生态伙伴如拓维信息、常山北明、润和软件、德生科技、长安汽车、北汽蓝谷等
• 投资主线：5G场景应用、智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化等方向
• 投资组合：中科创达、千方科技、广联达、星网宇达、德生科技

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