20231226-东吴证券-环保行业跟踪周报_生环部研究起草_生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）_助力绿色低碳和生态管控_46页_1mb

环保行业跟踪周报·投资要点总结

1. 政策动态

   • 生态环境部研究起草《生态环境分区管控管理暂行规定（征求意见稿）》，强化生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线管控，助力绿色低碳转型。
   • 国务院发布《空气质量持续改善行动计划》（2025年目标），要求PM2.5浓度下降10%，推广新能源环卫车，试点城市新能源渗透率目标≥80%。
   • 中美加强气候合作，中方提出甲烷减排行动计划，电子特气国产化率仅15%，关注半导体产业链安全。

2. 投资主线

   • 清洁能源：水电（长江电力）、火电（皖能电力、华电国际）、核电（中国核电）、天然气（蓝天燃气、新奥股份）。
   • 环卫电动化：宇通重工（新能源渗透率720%，2025年销量复合增速62%）。
   • 减污降碳：再生资源（高能环境、天奇股份）、超低排放改造（龙净环保）、环境监测设备（雪迪龙、聚光科技）。

3. 公司推荐

   • 重点推荐：美埃科技、九丰能源、宇通重工、光明电气、瀚蓝环境、光大环境等。
   • 建议关注：新天然气、旺能环境、昆仑能源、兴蓉环境等。

4. 行业风险

   • 政策推广不及预期、财政支出滞后、行业竞争加剧。
   • 甲烷减排项目审批、电子特气产能扩张不及预期、环卫车销量低于预期。

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