20230115-宝城期货-工业硅周报_供需格局偏弱_工业硅低位震荡_10页_845kb

工业硅市场总结

核心内容

工业硅市场整体呈现弱势，价格持续下行，供需格局变化不大，市场氛围清淡。随着春节临近，持货商去库压力增加，部分订单低价成交，预计下周市场价格将维持弱稳态势。

主要观点

• 工业硅价格下行：本周工业硅现货价格整体下降，主要由于部分企业因成本高企而停炉，市场成交清淡。
• 期货震荡下行：工业硅主力合约期价小幅下跌，成交量和持仓量有所扩大。
• 生产端弱稳：北方地区开工率较高，产量较多；四川地区因电价高企，开工率较低；云南部分企业继续停炉减产。
• 下游需求疲弱：多晶硅行业需求旺盛，但有机硅和铝合金行业需求低迷，整体终端需求未见明显改善。
• 库存高位运行：金属硅库存总量持续增加，港口和工厂库存均处于高位，市场去库压力较大。
• 利润持稳：尽管金属硅价格下跌，但由于成本略有下降，利润维持稳定，但运输成本上升可能影响后续表现。

关键信息

1. 现货价格变化

• 553#金属硅：出厂含税参考价16900元/吨，较上周下降588元/吨，降幅3.17%。
• 441#金属硅：出厂含税参考价17800元/吨，较上周下降588元/吨，降幅3.17%。
• 3303#金属硅：出厂含税参考价18500元/吨，较上周下降588元/吨，降幅3.17%。
• 市场均价：553#昆明市场均价17300元/吨，较上周下降2.54%；441#昆明市场均价18350元/吨，较上周下降1.34%。

2. 期货市场表现

• 工业硅2308合约：收盘价17520元/吨，周跌幅1.68%，成交量113,919吨，持仓量52,350吨。

3. 供需格局分析

• 生产情况：

  • 2022年12月中国金属硅产量28万吨，同比上涨9.13%，环比下降4.0%。
  • 本周开工炉数313台，开炉率44.15%，较上周减少43台。
  • 西北地区：新疆141台，陕西6台，青海3台，甘肃8台。
  • 西南地区：云南53台，四川31台，重庆9台，贵州1台。
  • 其他地区：福建10台，东北18台，内蒙23台，广西3台，湖南全部停炉。

• 下游需求：

  • 多晶硅行业需求旺盛，但价格持续下滑。
  • 有机硅行业需求低迷，部分企业减产。
  • 铝合金行业节前备货减少，需求疲弱。

• 库存情况：

  • 本周金属硅库存总量223820吨，环比增加0.61%，刷新库存新高。
  • 工厂库存105820吨，环比增加1350吨，同比增加66.62%。
  • 港口库存118000吨，黄埔港40000吨，昆明港52000吨，天津港26000吨，均与上周持平。

• 利润情况：

  • 本周金属硅成本略有下降，硅煤价格下调。
  • 利润压缩，预计下周价格趋稳，利润也将趋稳。

结论

工业硅市场在春节前整体处于弱势，价格持续下行，生产端因成本和电价因素呈现弱稳状态，下游需求疲弱，库存高位运行，市场氛围清淡。预计下周工业硅价格将维持弱稳态势，短期内难以出现明显反弹。