20150929-交银国际证券-晨早快讯_15页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份综合性的市场分析报告，涵盖了多个行业及个股的最新动态、财务预测、市场表现及投资建议等内容，主要涉及医疗、互联网、银行及建材等行业。

主要观点

凤凰醫療 (1515.HK)

• 合作项目落地：与保定市第一中心医院和第三中心医院达成合作，采用公私合营模式共建全产业健康服务体系。
• 财务预测：预计保定项目将在2016年及2017年分别带来约1.1亿和1.2亿人民币收入，对公司盈利形成利好。
• 投资评级：维持“长线买入”评级，上调目标价至16.46港元，对应2016年和2017年市盈率分别为29.7倍和27.3倍。
• 盈利增长：2016年及2017年每股盈利预计分别为0.44和0.48人民币，年化收益率为13.5%。
• 市场表现：当前股价为12.52港元，潜在上升空间为+31.5%，52周高位为17.20港元，52周低位为9.50港元。

新世界发展 (17.HK)

• 业务表现：香港业务利润强劲，内地业务超预期。
• 盈利预测：将FY16E/17E核心利润预测上调6%/6%。
• 估值分析：当前股价为7.83港元，目标价上调至8.90港元，基于55%的NAV折让比率。
• 市场表现：当前股价为7.83港元，潜在上升空间为+13.7%，52周高位为11.00港元，52周低位为7.36港元。

神州租车 (699.HK)

• 市场前景：中国汽车租赁行业有较大发展潜力，尤其是短租市场。
• 业务模式：公司具有规模和市场份额领先优势，车牌资源丰富。
• 收入结构：2015年上半年短租收入占比63.7%，长租收入同比增长87.1%。
• 盈利能力：公司盈利能力有望继续改善，优车科技作为长期增值点。
• 市场表现：当前股价为12.06港元，潜在上升空间为+47.6%，52周高位为22.00港元，52周低位为9.88港元。

互联网行业

• 中美互联网论坛：中美互联网企业及政府代表就网络安全、市场准入、知识产权等问题展开深入讨论。
• 合作进展：微软与百度、紫光股份与世纪互联、中国电子与IBM等达成多项合作，推动云计算、智能制造、互联网服务等领域发展。
• 重点看好企业：阿里巴巴、金山软件、网龙、百度等公司被重点看好，认为其在国际化发展、大数据、人工智能等领域具有巨大潜力。
• 市场趋势：互联网行业整体处于增长阶段，尤其关注信息流和效果类广告盈利模式、移动端和支付子行业的扩张机会。

光大银行 (6818.HK)

• 股权结构变化：向光大集团非公开发行40亿股H股，发行价为4.03元人民币，持股比例由23.96%提升至29.96%。
• 估值提升：本次发行对每股净资产影响较小，但有望提升核心一級CAR和CAR0.76个百分点。
• 投资评级：维持“买入”评级，目标价上调至5.06港元。
• 市场表现：当前股价为3.43港元，潜在上升空间为+47.6%，52周高位为5.65港元，52周低位为3.22港元。

关键信息汇总

汽车租赁行业

• 短租市场：预计到2018年市场规模将增加至约180亿元，年复合增长率约27%。
• 长租市场：2013年市场规模约240亿元，预计2018年增至400亿元，年复合增长率约11%。
• 融资租赁：作为第三种服务形式，预计未来将分流长租需求，带来财务及税务优惠。

医疗行业

• 凤凰医疗：通过与保定市两家医院合作，实现外延式扩张，提升综合服务体系。
• 保定项目：预计在2016年和2017年分别带来约1.1亿和1.2亿人民币收入。
• 管理费用：公司可从医院提取固定和浮动管理费，进一步增强盈利能力。

银行业

• 光大银行：通过非公开发行H股，增强集团对银行的控制力，有利于后续改革和整体上市。
• 财务数据：预计2016年及2017年每股盈利分别为0.44和0.48人民币，市盈率分别为22.6倍和20.8倍。
• 估值分析：当前PE和PB分别为4.64和0.65倍，估值较低，具备成长潜力。

全球市场表现

• 恒生指数：上星期五上涨0.43%，收于21,186点，年初至今下跌10.25%。
• 其他主要指数：国指下跌20.63%，上A下跌4.18%，上B上涨6.61%，深A上涨22.94%，深B上涨1.27%，道指下跌1.92%，标普500下跌2.57%，纳指下跌3.04%。

行业与个股表现

医疗行业

• 凤凰医疗：目标价上调至16.46港元，维持“长线买入”评级。
• 市场影响：合作项目有望提升公司盈利，增强其在河北地区的医院网络布局。

互联网行业

• 重点企业：阿里巴巴、金山软件、网龙、百度等公司被看好，认为其在国际化、大数据、人工智能等领域具备成长潜力。
• 行业前景：中美互联网论坛推动双方在技术、市场、政策等方面合作，为未来全球化发展奠定基础。

银行业

• 光大银行：通过股权结构调整，增强集团控制力，有利于后续改革。
• 市场表现：当前股价为3.43港元，潜在上升空间为+47.6%，目标价为5.06港元。

其他行业

• 水泥及钢铁行业：全国水泥价格环比上升0.6%，预计东部和中南地区价格将持续上涨。
• 钢铁行业：受工程和制造业需求不振影响，钢价持续下行，预计10月仍维持疲弱态势。

总结

本文档提供了多行业的市场分析，包括医疗、互联网、银行及水泥钢铁等。重点分析了凤凰医疗、新世界发展、神州租车及光大银行的业务进展、财务预测和投资建议。此外，还涵盖了全球主要指数及主要商品价格的表现，为投资者提供了全面的市场参考。