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证券研究报告总结：金融工程与衍生品交易 - 融资融券日报

核心内容概述

本报告为2017年6月29日的融资融券市场日报，由信达证券金融工程高级分析师俞雪飞发布。报告分析了当日融资融券余额、市场指数、行业表现、标的股票表现及各类市场事件（如停复牌、大股东增减持、增发、分红送转、限售股解禁等）对市场的影响，并提供了事件投资组合的操作信息。

主要观点与关键信息

一、融资融券市场概况

• 融资融券余额：沪深两市融资融券余额为8787.08亿元，较前一交易日增长0.24%。其中，融资余额为8741.12亿元（+0.25%），融券余额为45.96亿元（-1.16%）。
• 融资规模变化：融资买入额为377.28亿元（-20.16%），融资偿还额为355.33亿元（-15.66%）。
• 市场指数表现：上证综指下跌0.56%，深证成指下跌0.8%。从5日涨跌幅来看，深证成指上涨0.81%；从20日涨跌幅来看，中小板指上涨6.66%，上证综指上涨1.8%。

二、行业表现与融资情况

• 行业涨跌幅：钢铁行业上涨0.6%，银行上涨0.48%，有色金属上涨0.06%；家用电器下跌1.79%，食品饮料下跌1.48%，非银金融下跌1.2%，国防军工下跌1.17%，房地产下跌1.11%。
• 行业融资占比与增速：家用电器（+3.01%）、电子（+2.11%）、食品饮料（+2.11%）等行业的融资余额占比增速较高；建筑装饰（-0.2%）、有色金属（-0.22%）、钢铁（-0.79%）等行业的融资余额占比增速较低。
• 融资余额占比前十名：金刚玻璃（27.52%）、全柴动力（21.06%）、国民技术（20.39%）等。
• 融资余额增速前十名：小天鹅A（+20.15%）、海信科龙（+15.61%）、歌尔股份（+13.77%）等。

三、标的股票表现

• 涨幅前五名：西部建设（+10.02%）、华海药业（+6.93%）、新华医疗（+6.75%）、天山股份（+6.57%）、九阳股份（+6.23%）。
• 跌幅前五名：海信科龙（-4.58%）、渝三峡A（-4.09%）、掌趣科技（-4.06%）、江特电机（-3.91%）、小天鹅A（-3.85%）。
• 五日量比前五名：汤臣倍健（4.56）、隆平高科（4.33）、华海药业（4.32）、九阳股份（4.02）、赣能股份（4.02）。
• 金额流入率前五名：荣盛石化（47.11%）、京能电力（45.13%）、金龙汽车（41.39%）、金发科技（36.58%）、包钢股份（36.41%）。

四、大宗交易情况

• 上一交易日发生大宗交易的股票有13只，包括京东方A、启迪桑德、五粮液等。
• 例如，京东方A成交价为3.74元，折价率-9.88%，成交量1317万股，成交额4925.58万元。

五、今日标的股票事件提示

• 停复牌情况：今日共有49只股票停牌，1只股票复牌（万达信息）。
• 大股东增减持：今日无大股东增持，有3只股票涉及大股东减持（新大陆、雅戈尔、方正证券）。
• 增发事件：今日有3只股票涉及增发事件，均为股东大会通过（长城影视、浦发银行、彩虹股份）。
• 分红送转事件：今日有86只股票涉及分红送转事件，其中18只为股东大会通过，12只为实施公告日，34只为股权登记日，22只为除权除息日。
• 限售股解禁：未来7个交易日内，有14只股票涉及限售股解禁，包括爱尔眼科、庞大集团、皖江物流等。

六、事件投资组合操作

• 今日操作：无建仓或平仓操作。
• 昨日组合收益率：-0.09%。
• 累计收益率：截至2017年6月28日，组合累计收益率为101.83%，超越上证综指、沪深300及创业板指44.84、30.72及59.4个百分点。

结构总结

1. 市场回顾

• 融资融券规模及市场指数表现
• 行业融资规模及指数表现
• 标的ETF基金表现
• 标的股票表现及融资规模
• 大宗交易情况

2. 今日事件提示

• 标的股票停复牌
• 大股东增减持
• 增发事件
• 分红送转事件
• 业绩报告发布
• 限售股解禁

3. 事件投资组合操作

• 组合历史收益
• 今日组合操作
• 昨日组合操作回顾
• 组合成分股

图表目录

• 图表1: 近三月每日融资融券余额规模
• 图表2: 近三月每日融资买入额及偿还额
• 图表3: 近期主要市场指数涨跌幅
• 图表4: 两融标的股票分行业融资余额占流通市值比例及增速
• 图表5: 申万行业涨跌幅
• 图表6: 融资融券ETF涨跌幅
• 图表7: 涨跌幅排名前20的标的股票
• 图表8: 五日量比排名前20的标的股票
• 图表9: 金额流入率排名前20的标的股票
• 图表10: 开盘、尾盘资金净流入排名前20的标的股票
• 图表11: 融资余额占流通市值比例及增速排名前10的标的股票
• 图表12: 大宗交易股票
• 图表13: 停牌及复牌股票
• 图表14: 大股东持股比例变动
• 图表15: 未来七日增发事件
• 图表16: 未来七日分红送转事件
• 图表17: 今日业绩报告发布
• 图表18: 未来七日限售股解禁
• 图表19: 组合历史收益曲线
• 图表20: 组合今年以来收益曲线
• 图表21: 组合历史收益对比
• 图表22: 今日拟建仓股票

特别提示

• 本报告所列事件投资组合由信达证券研发中心事件选股策略模型生成，其组合收益率存在较大不确定性，不构成投资建议。