2018中国新三板市场数据报告_34页_3mb

2018年中国新三板市场数据报告总结

核心内容

2018年是中国新三板市场经历调整的一年，整体市容量持续走低，市场流动性问题依旧存在。全年新增挂牌公司主要集中在制造业和IT类企业，广东、北京、江苏成为挂牌企业最集中的地区。全年摘牌数量高达1517家，其中主动摘牌占比高，市场整体呈现出企业质量提升的趋势。

主要观点

• 市场容量与分层：新三板市场自2017年起进入衰退期，2018年市容量继续下滑。创新层占比从年初的11%下降至8%，主要由于股转公司提高了创新层准入门槛。
• 行业分布：制造业在新三板中占据主导地位，全年新增挂牌公司中，制造业占比达33%。同时，IT及信息化、医疗健康、能源及矿业等行业表现突出。
• 地域分布：广东、北京、江苏在新三板挂牌企业数量上领先，广东在增量方面表现尤为显著。
• 摘牌情况：全年摘牌数量达到1517家，市场活跃度下降，但仍有23家挂牌公司成功转板IPO。
• 定增市场：新三板定增市场整体低迷，全年定增规模仅为2017年的51%，融资次数也大幅减少。杉杉能源成为定增规模最大的案例，获得20亿元融资。
• 并购市场：新三板并购市场表现不佳，全年发生231次交易，交易金额达390亿元。青松股份收购诺斯贝尔成为年内最大的并购案例，交易金额达24.3亿元。
• 交易市场：九鼎集团和神州优车在成交金额和市值方面分别位居榜首，九鼎集团成交额和成交量均为第一，神州优车成为新三板市值TOP1。
• 十大事件：包括三类股东问题、集合竞价转让方式改革、新三板+H股政策、市场分层调整、领导重视、人事调动、存量改革、科创板设立、个税问题解决以及引领指数编制等。

关键信息

新三板市场概况

• 市容量：2018年市容量继续走低，整体处于衰退期。
• 分层变化：创新层占比从年初的11%下降至8%。
• 新增挂牌：制造业和IT类企业为新增挂牌主力，占比达33%。
• 摘牌情况：全年摘牌数量1517家，其中主动申请摘牌1397家。
• 转板IPO：23家挂牌公司成功转板IPO，君实生物成为首家“新三板+H股”上市企业。

新三板定增市场

• 定增规模：全年定增规模仅为2017年的51%，融资次数也大幅减少。
• 地域分布：北京、广东、江苏为定增高发地。
• 行业分布：制造业、IT类及金融类企业定增募资最多。
• 重点案例：杉杉能源获20亿元定增，产业资本参与明显。
• VC/PE参与：VC/PE参与定增规模为267亿元，仅为2017年的46%。

新三板并购市场

• 并购交易：全年发生231次交易，交易金额达390亿元，较去年减少18%。
• 重点案例：青松股份收购诺斯贝尔为最大并购案，交易金额24.3亿元。
• 行业分布：制造业、能源及矿业、IT及信息化类公司为并购主力。

新三板交易市场

• 成交情况：全年成交金额达888.01亿元，成交量236.29亿股。
• 市值排名：神州优车以452.01亿元市值位居第一，九鼎集团和东海证券紧随其后。
• 转让方式：集合竞价转让方式成为主流，协议交易正式下线。

新三板年度十大事件

1. 三类股东：证监会明确了三类股东审核口径，问题逐渐被淡化。
2. 集合竞价：新三板正式迈入集合竞价时代。
3. 新三板+H：君实生物成为首家“新三板+H股”上市企业。
4. 市场分层：创新层公司数量从1393家减少至940家。
5. 领导重视：证监会主席刘士余和国务院副总理刘鹤均对新三板制度改革表示重视。
6. 人事调动：新三板总经理李明调任江苏证监局，徐明接任。
7. 存量改革：股转公司对股票发行、并购重组和做市商制度进行改革优化。
8. 科创板设立：上海证券交易所设立科创板并试点注册制。
9. 个税问题：新三板个人投资者买卖股票暂免征收个税。
10. 引领指数：股转公司编制完成新三板引领指数系列方案，旨在提升市场关注度和引导健康发展。

结构总结

• 市场概况：市容量走低，创新层占比下降，制造业和IT类企业为主力，广东、北京、江苏为挂牌集中地区。
• 定增市场：规模缩水，产业资本主导，VC/PE参与度下降。
• 并购市场：交易减少，跨行业并购案例增多，青松股份收购诺斯贝尔为最大案例。
• 交易市场：九鼎集团和神州优车表现突出，集合竞价成为主流转让方式。
• 年度事件：涵盖市场分层、制度改革、政策支持、指数编制等多个方面。