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债券市场动态总结（2018年09月16日）

核心内容概述

本总结梳理了2018年9月16日债券市场的几项重要动态，涵盖地方国有企业和民营企业的信用评级变动、债券发行调整、公司治理变更等内容。整体来看，市场呈现信用评级上调与下调并存，部分企业因经营或管理调整引发关注。

正面评级上调事件

1. 应城市蒲阳开发投资

• 评级变动：鹏元上调公司主体评级至AA，债券“17应城债”评级上调至AAA。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：应城市国有资产监督管理局
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 债券代码：1780046.IB
  • 债券简称：17 应城债
  • 发行规模：12.0亿元
  • 票面利率：6.50%
  • 剩余期限：5.58年
  • 债项评级：AAA

2. 湘乡东山投资建设开发

• 评级变动：鹏元资信将“17湘东山债”评级上调至AAA。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：湘乡市财政局
  • 持股比例：81.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA-
• 债券信息：
  • 债券代码：1780201.IB
  • 债券简称：17湘东山债
  • 发行规模：11.5亿元
  • 票面利率：6.20%
  • 剩余期限：5.88年
  • 债项评级：AAA

3. 京山市京诚投资开发

• 评级变动：鹏元资信将“16京诚债”评级上调至AAA。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：湖北省京山县国有资产监督管理局
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA-
• 债券信息：
  • 债券代码：1380055.IB
  • 债券简称：16京诚债
  • 发行规模：6.7亿元
  • 票面利率：4.38%
  • 剩余期限：4.95年
  • 债项评级：AAA

4. 钟祥市城市开发建设投资公司

• 评级变动：鹏元上调公司主体评级至AA，债券“17钟城投债”评级上调至AAA。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：钟祥市国有资产监督管理局
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 债券代码：1780269.IB
  • 债券简称：17钟城投债
  • 发行规模：8.0亿元
  • 票面利率：6.50%
  • 剩余期限：5.96年
  • 债项评级：AAA

负面评级下调事件

5. 利源精制

• 评级变动：联合信用将主体评级由A下调至BBB，债券“14利源债”评级由A下调至BBB。
• 企业信息：
  • 企业性质：民营企业
  • 第一大股东：王民
  • 持股比例：14.48%
  • 所属行业：有色金属
  • 主体评级：BBB
• 债券信息：
  • 债券代码：112227.SZ
  • 债券简称：14利源债
  • 发行规模：10.0亿元
  • 票面利率：7.00%
  • 剩余期限：1.02年
  • 债项评级：BBB

6. 万正投资集团

• 评级变动：鹏元将“13万正债”评级由A+下调至B+，主体评级由BB+下调至B+，评级展望为负面。
• 企业信息：
  • 企业性质：民营企业
  • 第一大股东：武世荣
  • 持股比例：55.77%
  • 所属行业：综合
  • 主体评级：B+
• 债券信息：
  • 债券代码：1380055.IB
  • 债券简称：13万正债
  • 发行规模：7.0亿元
  • 票面利率：7.92%
  • 剩余期限：0.39年
  • 债项评级：B+

关注事项

7. 凯迪生态

• 事项：对年报问询函的回复延期至9月21日前。
• 企业信息：
  • 企业性质：公众企业
  • 第一大股东：阳光凯迪新能源集团有限公司
  • 持股比例：29.08%
  • 所属行业：公用事业
  • 主体评级：C
• 债券信息：
  • 债券代码：112442.SZ, 112494.SZ, 112441.SZ, 125764.SH
  • 债券简称：16 凯迪 02, 16 凯迪 03, 16 凯迪 01, 15 凯迪债
  • 发行规模：2.0亿、6.0亿、8.0亿、11.8亿
  • 票面利率：6.70%、7.00%、6.10%、8.50%
  • 剩余期限：2.98年、1.25年、0.98年、0.18年
  • 债项评级：C

8. 泰州滨江

• 事项：累计对外提供担保占净资产127.32%。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：泰州市政府国有资产监督管理委员会
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 债券代码：101771006.IB, 118861.SZ, 118723.SZ, 135570.SH, 125764.SH
  • 债券简称：17泰州滨江 MTN001, 16泰滨03, 16泰滨02, 16泰滨01, 15泰滨01
  • 发行规模：4.5亿、7.0亿、3.0亿、7.0亿、8.0亿
  • 票面利率：6.70%、5.20%、6.20%、7.80%、6.80%
  • 剩余期限：3.96年、2.99年、2.78年、0.76年、0.12年
  • 债项评级：AA、-、-、-、-

9. 绵阳科技城发展投资(集团)有限公司

• 事项：2018年1-8月累计新增借款占2017年末净资产42.27%。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：中国(绵阳)科技城管理委员会
  • 持股比例：75.78%
  • 所属行业：0
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 债券代码：114342.SZ, 114278.SZ, 143350.SH, 136882.SH, 118693.SZ
  • 债券简称：18绵科发, 17绵科发, 17科发债, 16科发01, 16科发债
  • 发行规模：3.4亿、11.6亿、15.4亿、0.5亿、30.0亿
  • 票面利率：8.50%、7.80%、7.50%、7.00%、6.10%
  • 剩余期限：4.75年、4.23年、4.13年、3.27年、2.75年
  • 债项评级：-、-、AA、AA、-

10. 宜宾市南溪区财源国资经营

• 事项：当年累计新增担保金额占上年末净资产26.26%。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：南溪区财政局
  • 持股比例：81.43%
  • 所属行业：0
  • 主体评级：AA-
• 债券信息：
  • 债券代码：1880141.IB
  • 债券简称：18财源债01
  • 发行规模：6.0亿元
  • 票面利率：8.10%
  • 剩余期限：6.85年
  • 债项评级：AAA

11. 马鞍山郑蒲港新区建设投资

• 事项：注册资本增加至12亿元。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：马鞍山郑蒲港新区现代产业园管委会
  • 持股比例：79.08%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA-
• 债券信息：
  • 债券代码：1780202.IB, 1880029.IB
  • 债券简称：17郑蒲债01, 18郑蒲债01
  • 发行规模：6.0亿元、6.0亿元
  • 票面利率：6.00%、6.80%
  • 剩余期限：6.08年、6.51年
  • 债项评级：AAA、AAA

12. 北京市谷财集团

• 事项：拟变更“18谷财MTN001”募集资金用途。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：平谷区人民政府国有资产监督管理委员会
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：综合
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 债券代码：101800851.IB, 101800993.IB, 101780005.IB, 145476.SH, 1680154.IB
  • 债券简称：18 谷财 MTN001, 18 谷财 MTN002, 17 谷财 MTN001, 17 谷财 01, 16 谷财小微债
  • 发行规模：5.0亿、6.0亿、4.0亿、5.0亿、15.0亿
  • 票面利率：4.77%、5.08%、6.20%、5.30%、4.09%
  • 剩余期限：4.89年、4.96年、3.73年、3.59年、1.54年
  • 债项评级：AA、AA、AA、-、AA

13. 大众报业

• 事项：变更“18大众报业MTN001”募资用途，用于偿还“15大众报业MTN002”。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：大众日报社
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：传媒
  • 主体评级：AA+
• 债券信息：
  • 债券代码：101800802.IB, 101800965.IB, 101552035.IB
  • 债券简称：18 大众报业 MTN001, 18 大众报业 MTN002, 15 大众报业 MTN002
  • 发行规模：2.0亿、2.0亿、3.0亿
  • 票面利率：4.91%、4.87%、4.14%
  • 剩余期限：2.86年、2.95年、0.02年
  • 债项评级：AA+、AA+、AA+

14. 南京钢铁

• 事项：取消发行5亿元“18宁钢铁MTN001”。
• 企业信息：
  • 企业性质：民营企业
  • 第一大股东：南京南钢钢铁联合有限公司
  • 持股比例：40.63%
  • 所属行业：0
  • 主体评级：AA+
• 债券信息：
  • 债券代码：q18091108.IB
  • 债券简称：18宁钢铁MTN001
  • 发行规模：0.0亿元
  • 票面利率：0.00%
  • 剩余期限：0.00年
  • 债项评级：AA+

15. 淮安经开

• 事项：公司改制、名称、控股股东和实控人变更。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：淮安市人民政府
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 债券代码：101676001.IB, SP5396.IOC, SP5398.IOC, 145471.SH, 135772.SH, 135480.SH
  • 债券简称：16 淮安经开 MTN001, 17 淮经 02, 17 淮经 03, 17 淮经 01, 16 淮经 02, 16 淮经 01
  • 发行规模：9.8亿、8.5亿、1.2亿、6.0亿、6.0亿、8.0亿
  • 票面利率：4.12%、6.70%、6.40%、5.70%、4.75%、5.28%
  • 剩余期限：2.50年、3.90年、1.90年、3.57年、2.98年、2.68年
  • 债项评级：AA、-、-、-、-、-

16. 耒阳城投

• 事项：法定代表人变更。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：耒阳市人民政府
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA-
• 债券信息：
  • 债券代码：127160.SH
  • 债券简称：PR 未城投
  • 发行规模：7.0亿元
  • 票面利率：7.80%
  • 剩余期限：3.57年
  • 债项评级：AA

17. 歐县城建投

• 事项：变更法人代表、董事长、董事、监事。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：歙县财政局
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA-
• 债券信息：
  • 债券代码：1880055.IB
  • 债券简称：18歙县债
  • 发行规模：5.0亿元
  • 票面利率：6.50%
  • 剩余期限：6.57年
  • 债项评级：AAA

18. 丹徒建投

• 事项：董事、总经理发生变动。
• 企业信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：镇江市丹徒区资产经营公司
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 债券代码：1780354.IB, 1480551.IB
  • 债券简称：17 丹徒建投债, 14 丹徒建投债
  • 发行规模：14.0亿、15.0亿
  • 票面利率：5.98%、5.89%
  • 剩余期限：6.14年、3.13年
  • 债项评级：AAA、AA

总结

整体来看，9月16日债券市场动态中，多个地方国有企业获得信用评级上调，显示其信用状况有所改善；同时，也有部分企业因经营风险或债务问题面临信用评级下调。此外，部分企业因年报回复延迟、担保比例过高、注册资本调整、法人变更等事项受到关注，反映出债券市场对信用风险、信息披露和公司治理的持续关注。