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债券关注信息总结（2020年10月19日）

一、发行主体重大事项公告

1. 华晨汽车集团

• 事件类型：主体及债项评级下调（负面）
• 评级变动：
  • 主体信用等级由 AA+ 下调至 AA-
  • 债项评级“19华集01”和“20华集01”由 AA+ 下调至 AA-
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会
• 持股比例：80.00%
• 所属行业：汽车
• 主体评级：AA-
• 相关债券：
  • 151123.SH / 19华晨02：发行规模10.0亿元，票面利率6.50%，剩余期限1.26年，债项评级AA-
  • 143017.SH / 17华汽01：发行规模20.0亿元，票面利率6.30%，剩余期限1.39年，债项评级AA
  • 151236.SH / 19华晨04：发行规模20.0亿元，票面利率6.50%，剩余期限1.40年，债项评级AA-
  • 151408.SH / 19华晨05：发行规模8.0亿元，票面利率6.50%，剩余期限1.50年，债项评级AA-
  • 151595.SH / 19华晨06：发行规模12.0亿元，票面利率6.50%，剩余期限1.62年，债项评级AA-
  • 163118.SH / 20华集01：发行规模7.0亿元，票面利率5.95%，剩余期限2.24年，债项评级AA-

2. 眉山市东坡区益民供排水工程管理有限公司

• 事件类型：累计新增借款占净资产的116.36%（关注）
• 数据：
  • 2019年末净资产：4.4亿元
  • 2020年9月30日借款余额：7.82亿元
  • 本年新增借款：5.12亿元
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：眉山市东坡区益民供排水有限公司
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：公用事业
• 主体评级：未提供
• 相关债券：
  • 1824022.IB / 18东坡供水项目NPB：发行规模7.0亿元，票面利率7.80%，剩余期限4.92年，债项评级AAA

3. 华润金控投资有限公司

• 事件类型：涉及重大资产重组（关注）
• 事件详情：
  • 重庆渝康股权转让完成，华润金控持股54%，成为控股股东
  • 通过重庆渝康间接持有重庆燃气集团股份有限公司15%股权
  • 联同一致行动人华润燃气（中国）投资有限公司合计持股超过30%，触发全面要约收购义务
• 企业性质：NA
• 第一大股东：NA
• 持股比例：NA
• 所属行业：NA
• 主体评级：AAA
• 相关债券：
  • 149195.SZ / 20润金01：发行规模5.0亿元，票面利率3.20%，剩余期限4.80年，债项评级AAA

4. 四川阳安交通投资有限公司

• 事件类型：涉及诉讼（关注）
• 事件详情：
  • 与远海建工存在建设工程施工合同纠纷，法院已执行完毕并结案
  • 执行费用：138,279元
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：简阳市国有资产管理员委员会
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：建筑装饰
• 主体评级：AA
• 相关债券：
  • 032000231.IB / 20阳安交投PPN001：发行规模5.0亿元，票面利率5.84%，剩余期限4.41年，债项评级AA
  • 152371.SH / 19阳交债：发行规模7.2亿元，票面利率6.00%，剩余期限6.18年，债项评级AAA
  • 1980396.IB / 19阳安交投债：发行规模7.2亿元，票面利率6.00%，剩余期限6.18年，债项评级AAA

5. 联储证券有限责任公司

• 事件类型：涉及诉讼（关注）
• 事件详情：
  • 南海农商行起诉联储证券，因资管计划违约未兑付
  • 诉请金额包括本金、利息及诉讼费
  • 佛山中院已立案，尚未开庭
• 企业性质：NA
• 第一大股东：北京正润金控投资集团有限公司
• 持股比例：22.02%
• 所属行业：NA
• 主体评级：AA
• 相关债券：
  • 151273.SH / 19联储01：发行规模10.0亿元，票面利率6.00%，剩余期限0.41年，债项评级AA
  • 162071.SH / 19联储02：发行规模7.0亿元，票面利率6.20%，剩余期限0.87年，债项评级AA
  • 163202.SH / 20联储G1：发行规模8.0亿元，票面利率6.00%，剩余期限2.38年，债项评级AA

6. 浙江瓯海城市建设投资集团有限公司

• 事件类型：无偿划入资产（关注）
• 事件详情：
  • 瓯海建设、瓯海旅投、瓯海铁投和瓯海新城股权无偿划转至瓯海城投
  • 完成工商变更登记，四家公司成为瓯海城投全资子公司
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：温州市瓯海区国有资产管理工作办公室
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：建筑装饰
• 主体评级：AA
• 相关债券：
  • 127197.SH / PR瓯海债：发行规模16.0亿元，票面利率6.45%，剩余期限1.51年，债项评级AA
  • 1580119.IB / 15瓯海城投债：发行规模16.0亿元，票面利率6.45%，剩余期限1.51年，债项评级AA
  • 1680031.IB / 16瓯海专项债：发行规模17.0亿元，票面利率4.83%，剩余期限2.26年，债项评级AA
  • 127388.SH / PR瓯专项：发行规模17.0亿元，票面利率4.83%，剩余期限2.26年，债项评级AA

7. 四川龙阳天府新区建设投资有限公司

• 事件类型：资产转出（关注）
• 事件详情：
  • 将持有的成都现代工业投资发展有限公司30%股权以1元价格转让给成都市简州新城投资集团有限公司
  • 转让资产占公司2018年末净资产的15.06%
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：简阳市国有资产管理委员会
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：建筑装饰
• 主体评级：AA
• 相关债券：
  • 139128.SH / PR龙建投：发行规模7.5亿元，票面利率5.45%，剩余期限2.60年，债项评级AA+
  • 1680248.IB / 16龙建投债：发行规模7.5亿元，票面利率5.45%，剩余期限2.60年，债项评级AA+
  • 031900360.IB / 19龙阳天府PPN001：发行规模8.5亿元，票面利率7.50%，剩余期限3.50年，债项评级AA
  • 166692.SH / 20龙阳01：发行规模5.0亿元，票面利率5.47%，剩余期限4.57年，债项评级AAA
  • 102001110.IB / 20龙阳天府MTN001：发行规模2.0亿元，票面利率7.00%，剩余期限4.62年，债项评级AA
  • 032000576.IB / 20龙阳天府PPN001：发行规模1.9亿元，票面利率6.50%，剩余期限4.89年，债项评级AAA

8. 福建省能源集团有限责任公司

• 事件类型：资产转出（关注）
• 事件详情：
  • 将持有的福建可门港物流有限责任公司49.3342%股权和福建肖厝港物流有限责任公司70.71%股权无偿划转至省港口集团
  • 划转净资产合计为23654.83万元
• 企业性质：地方国有企业
• 第一大股东：福建省人民政府国有资产监督管理委员会
• 持股比例：100.00%
• 所属行业：综合
• 主体评级：AAA
• 相关债券：
  • 136001.SH / 15福能债：发行规模5.0亿元，票面利率3.88%，剩余期限0.01年，债项评级AAA
  • 101756040.IB / 17闽能源MTN001：发行规模10.0亿元，票面利率4.90%，剩余期限0.02年，债项评级AAA
  • 101753028.IB / 17闽能源MTN002：发行规模10.0亿元，票面利率5.27%，剩余期限0.08年，债项评级AAA
  • 101664002.IB / 16闽能源MTN001：发行规模5.0亿元，票面利率4.00%，剩余期限0.25年，债项评级AAA
  • 012002087.IB / 20闽能源SCP001：发行规模5.0亿元，票面利率1.90%，剩余期限0.38年，债项评级-
  • 012003058.IB / 20闽能源SCP002：发行规模5.0亿元，票面利率2.46%，剩余期限0.60年，债项评级-

二、估值偏离监控

图表1：估值偏离度绝对值最高的十支债券（正偏离）

图表2：估值偏离度绝对值最高的十支债券（负偏离）