20250210-上海证券-计算机行业周报_DeepSeek开启大模型产业变革_AI应用加速推进_3页

文档总结：计算机行业周报（2025.2.3—2025.2.7）

核心内容

本报告为2025年2月3日至2月7日的计算机行业周报，由分析师吴婷婷撰写，主要聚焦于AI大模型的发展趋势、市场表现及投资建议。

市场回顾

• 上证综指上涨1.63%，创业板指上涨5.36%，沪深300指数上涨1.98%。
• 计算机（申万）指数上涨13.47%，显著跑赢其他主要指数，位列全行业第一。
• 表明计算机行业在当前市场环境下表现强劲，尤其在AI相关领域。

周观点

DeepSeek推动大模型产业变革

• DeepSeek于1月20日发布开源推理大模型DeepSeek-R1，在数学、编程和推理任务上达到与OpenAI o1相当的水平。
• DeepSeek-R1的API服务价格远低于同期OpenAI o1，每百万输入tokens为1-4元，输出为16元。
• 通过MIT开源协议和模型蒸馏技术，DeepSeek降低了大模型的使用门槛，推动了AI平权，加速了AI应用生态的繁荣。

AI竞赛加剧，谷歌发布Gemini2.0

• 谷歌发布Gemini2.0系列模型，包括Flash、Pro Experimental、Flash-Lite和Flash Thinking等版本。
• Gemini2.0 Flash Thinking和Pro Experimental在ChatbotArena排行榜中位居榜首，综合得分超过ChatGPT-4o和DeepSeek-R1。
• 国产大模型如字节的模型表现亮眼，预计会带动国内互联网大厂在算力端的支出，引发算力竞赛。

投资建议

AI算力相关企业

• 建议关注：海光信息、寒武纪、中科曙光、神州数码、软通动力、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境、英维克、润泽科技、安博通等。
• 这些企业在AI算力基础设施、芯片研发、云计算服务等方面具有竞争优势。

AI应用相关企业

• 建议关注：金山办公、科大讯飞、万兴科技、新致软件、梅安森、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、佳发教育、竞业达、泛微网络、中软国际、润和软件等。
• 这些企业专注于AI在办公、语音识别、内容创作、企业服务等领域的应用，受益于AI技术的快速普及。

风险提示

• 下游景气度不及预期。
• 政策推进不及预期。
• 技术创新不及预期。
• 行业竞争加剧。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，预测6个月内股价表现。

  • 买入：股价强于基准指数20%以上。
  • 增持：股价强于基准指数5-20%。
  • 中性：股价与基准指数持平。
  • 减持：股价弱于基准指数5%以上。
  • 无评级：信息不足或存在重大不确定性。

• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，预测12个月内行业表现。

  • 增持：行业基本面看好，表现优于基准指数。
  • 中性：行业基本面稳定，表现与基准指数持平。
  • 减持：行业基本面看淡，表现弱于基准指数。

• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

免责声明

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• 投资有风险，入市需谨慎。