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A股策略-数据周报（2014.8.11~2013.8.17）总结

核心内容概览

本报告为山西证券股份有限公司于2014年8月18日发布的第26期A股策略数据周报，主要涵盖A股市场行情、全球宏观数据、业绩一致预测、跨市场统计、流动性分析以及估值情况。

一、A股市场行情运行统计

• 上证综指全周上涨 0.42%，沪深300上涨 0.07%。
• 一级行业表现：农林牧渔、汽车、非银金融涨幅居前；食品饮料、传媒、医药生物涨幅居后。
• 风格指数表现：微利股指数、小盘指数、高市盈率指数涨幅居前；绩优股指数、中证100指数、低市盈率指数涨幅居后。
• 个股表现：
  • 前五名：赤峰黄金、西南药业、东方热电、大康牧业、长江投资。
  • 后五名：山水文化、华锦股份、刚泰控股、ST金泰。
• 换手率前五名：百圆裤业、盛屯矿业、共达电声、舜元实业、罗平锌电。
• 成交额前五名：永泰能源、中国平安、中信证券、锌业股份、宝钢股份。

二、上周公布全球宏观数据和本周关注数据

上周宏观数据

• 中国：
  • 7月人民币贷款 3852亿元，同比少增 3145亿元。
  • 7月社会融资同比少增 5460亿元。
  • M2同比增 13.5%。
  • 工业产值同比增 9%。
• 法国：
  • 7月CPI同比增 0.5%。
  • 二季度GDP同比增 0.1%。
• 德国：
  • 7月CPI同比增 0.8%。
• 日本：
  • 7月PPI同比增 4.3%。
  • 7月工业产值同比增 3.1%。
• 英国：
  • 二季度GDP同比增 3.2%。
• 美国：
  • 7月PPI最终需求同比增 1.7%。
  • 7月工业产值经季调月环比增 0.3%。

本周建议关注数据

• 中国：7月外国直接投资数据、8月汇丰中国制造业采购经理人指数。
• 法国：8月制造业、服务业采购经理人指数。
• 德国：7月PPI、8月制造业、服务业、综合采购经理人指数。
• 日本：7月出口、进口数据、8月制造业采购经理人指数。
• 英国：7月CPI。
• 美国：7月CPI、8月制造业采购经理人指数。

三、业绩一致预测

• 沪深300 2014年业绩一致预测同比增长 5.93%，比上周下调 0.25个百分点。
• 沪深300 2015年业绩一致预测同比增长 12.53%，比上周上调 0.23个百分点。
• 一级行业业绩增长一致预期：
  • 农林牧渔、汽车、非银金融等涨幅较大。
  • 食品饮料、传媒、医药生物等涨幅较小。
• 行业业绩增长预期周环比变动：
  • 部分行业预期上调，部分下调，有色金属行业预期涨幅最大。

四、跨市场统计

• 海外主要市场全面上涨，其中：
  • 道琼斯上涨 2.11%。
  • 标普500上涨 2.39%。
  • 富时100上涨 2.30%。
  • 法国CAC40上涨 1.59%。
  • 德国DAX30上涨 2.66%。
  • 日经225上涨 3.65%。
  • 恒生指数上涨 2.56%。
• 商品市场：
  • WTI原油下跌 1.81% 至 95.58美元/桶。
  • 伦敦黄金上涨 0.63%。
  • LME三月铜下跌 2.49%。
• 利率与外汇市场：
  • 上周央行公开市场净投放资金 140亿元。
  • LIBOR-OIS利差至 0.14，TED利差至 0.21。
  • 截至2014年8月15日，A股流通市值为 22.27万亿。
  • 银行业动态市盈率为 4.44，非银金融行业动态市盈率为 15.98，石油石化为 9.67，有色金属行业为 51.35。
  • AH股溢价为 92.12。

五、关键信息总结

• A股市场整体小幅上涨，但行业与风格差异明显。
• 有色金属行业表现突出，而医药生物、传媒行业涨幅较小。
• 海外市场普遍上涨，但美国原油价格下跌。
• 中国宏观数据偏弱，显示信贷与融资增长放缓。
• 本周重点关注中国外商直接投资、法国及德国PMI数据、日本进出口数据、英国CPI和美国CPI等数据。
• A股估值仍处于较高水平，有色金属行业估值显著高于其他行业。
• 流动性方面，央行净投放资金，市场流动性有所改善。