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宏观分析政策解读大公国际：适应人口结构变化推进养老金融发展技术研究部（研究院）李喆2024年9月20日

政策背景与人口结构变化
全国人大常委会通过渐进式延迟法定退休年龄决定，从2025年起逐步延迟退休年龄：男性从60岁至63岁，女性从50-55岁至55-58岁，实施小步调整、弹性实施等原则。此决定响应人口老龄化挑战，数据显示，1953-2023年，65+人口从2,5930万人增至216,760万人，增幅73,594%。人口老龄化加剧，人均寿命延长，教育年限增长，要求调整退休政策以适应劳动力结构。

养老金体系现状及挑战
中国已建立三支柱养老金体系：第一支柱为政府主导的基本养老保险，覆盖广泛；第二支柱为企业年金，发展滞后；第三支柱为个人养老保险，起步较晚，当前仅覆盖约10%。体系面临三支柱不平衡问题，养老金投资渠道单一、收益不足，且区域发展差异大，增加养老金融风险。

推进养老金融发展的建议
建议完善多层次养老保障体系，提高基本养老保险覆盖率和保障水平；强化政策支持，如税收优惠，促进养老金积累和产业投入；提升养老金运营效率，推动市场化、多元化投资，确保可持续性。同时，需加强各方协调，确保养老体系协调发展。总体目标是应对人口老龄化，提高养老服务质量，促进社会和谐稳定。