20181110-财通证券-工业金属继续跌价_汽车销量数据疲软_21页_1mb

行业比较·景气跟踪总结

核心内容概览

本报告为2018年11月10日发布的行业景气跟踪分析，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品、TMT类等多个行业。报告通过价格变动、产量数据、库存情况、指数变化等维度，全面分析了各行业在当月的景气度表现。

主要观点与关键信息

上游材料

• 煤炭：动力煤价格回升，六大发电集团煤炭库存有所下降，可用天数降至32.32天。
• 有色金属：工业金属价格整体下跌，LME铜、铝、锌、铅期货价格分别下跌至6039、1955、2500、1967美元/吨；稀有金属钴和锰价格继续走低，钴价降至440000元/吨。
• 石油化工：国际油价回落，布伦特原油和WTI原油期货结算价分别为70.18美元/桶和60.19美元/桶；天然气期货价格明显回升至3.72美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

• 基础化工：化纤原材料价格继续下跌，对二甲苯、乙二醇、聚酯价格均下滑；维生素A价格明显上涨，B1价格回落。
• 电力：六大发电集团日均耗煤量下降，11月9日为49.70万吨，环比下降1.27%。
• 钢铁：主要钢材库存下降明显，螺纹钢期货价格小幅下跌；高炉开工率基本企稳，唐山钢厂产能利用率回升。
• 建材：水泥价格普遍上涨，华东、华北、西南地区价格分别上涨至553元/吨、416元/吨、454元/吨。
• 工程机械：10月挖掘机、装载机销量同比增速回升至45%和11%，显示行业回暖。
• 交通运输：BDI指数大幅下滑，但10月物流景气指数继续回升；铁路货运量和客运量同比均有所增长。
• 房地产：9月新开工、施工面积同比增加，但竣工和销售面积同比增速下滑，房价同比涨幅回升，但环比出现下跌。

下游消费品

• 白酒：52度五粮液在京东和一号店价格降至1019元，53度飞天茅台价格稳定在1499元。
• 家电：空调、电冰箱产量同比增速回升，但洗衣机产量同比下滑。
• 汽车：10月汽车销量同比下滑十个百分点以上，表现疲软。
• 农林渔牧：猪肉、鸡肉价格小幅上涨，蔬菜生鲜价格持续下跌。
• 商贸零售&餐饮旅游：9月社会消费数据同比继续增长，商品零售和餐饮收入均保持增长。

TMT类

• 传媒：观影情绪继续降温，电影票房收入环比下降。
• 电子：DXI指数回落，半导体制造商出货额小幅增长，但全球平板电脑和笔记本出货量同比下滑。

关键行业数据汇总

上游材料

中游材料与制造业

下游消费品

TMT类

图表目录摘要

• 图1-4：煤炭价格与库存数据
• 图5-7：有色金属与石油化工价格数据
• 图8-14：基础化工与电力数据
• 图15-20：钢铁与建材数据
• 图21-28：工程机械与交通运输数据
• 图29-39：房地产与社会消费数据
• 图40-47：白酒与农林渔牧价格数据
• 图48-57：TMT类与全球电子产品数据

行业评级与公司评级

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅预计超过15%
  • 增持：个股相对大盘涨幅预计在5%-15%之间
  • 中性：个股相对大盘涨幅预计在-5%至5%之间
  • 减持：个股相对大盘涨幅预计在-5%至-15%之间
  • 卖出：个股相对大盘涨幅预计低于-15%

• 行业评级：

  • 增持：行业整体回报预计高于市场5%以上
  • 中性：行业整体回报预计在-5%至5%之间
  • 减持：行业整体回报预计低于市场-5%以下

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