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晨会报告总结 20230220

【核心内容概览】

本次晨会报告围绕财经新闻、行业动态与公司要闻、国都策略视点和重点公司公告摘要四个板块展开，重点分析了当前国内外经济形势、政策动向、市场走势及重点公司动态。

【财经新闻】

1. 加快构建新发展格局
   国家强调要提升国际循环质量和水平，推动高水平对外开放，避免陷入低层次的国际循环。同时，国内大循环与国际循环是新发展格局的重要组成部分，需统筹开放与安全。

2. 产业转型升级显现
   春节后多地用电量加快恢复，绿色、高新技术行业用电增速显著，反映出我国产业转型的积极态势。业内人士预计，2023年电力消费需求增速将高于2022年。

3. 全面注册制改革推进
   中国证券业协会发布通知，要求券商核查投资者资格，配合全面注册制改革，确保网下投资者管理有序衔接、平稳过渡。

【行业动态与公司要闻】

1. 第八批国家集采启动
   本次集采涉及41个品种、181个品规，注射类药品占比较大，竞争激烈。包括阿加曲班注射剂、丙戊酸钠注射剂等，涵盖多个治疗领域，涉及多家外资药企。

2. 楼市暖意显现
   春节后楼市客户咨询量上升，部分楼盘售罄，银行放款提速，加大与楼盘合作。1月份全国70城新建商品住宅价格指数环比持平，但各地政策仍有望进一步加码，推动成交量提升。

【国都策略视点】

1. 美元政策预期变化
   美国1月通胀及就业数据超预期，市场对美联储加息预期上修，美元流动性边际缓和因素对资产价格驱动力减弱。美元指数自101反弹至104，离岸人民币相应贬值至6.85。

2. A股市场风格逆转
   节后三周（1/30-2/17），A股整体下跌2.4%，风格指数轮动剧烈。金融、成长板块领跌，周期、消费板块相对抗跌。大盘股表现弱于中小盘股，陆股通资金净流入骤减，市场震荡加剧。

3. 策略关注重点

   • 外部变量：关注美国核心通胀变化，尤其是能源价格走势和服务业价格粘性。
   • 内部变量：跟踪国内经济复苏斜率及稳增长政策动向，如1-2月经济数据、两会政策等。

4. 投资建议
   若未来美国通胀回落幅度好于预期，美元利率与汇率可能再度由强转弱，提振全球风险偏好。国内经济若复苏偏弱，可能影响政策力度及方向，需重点关注。

【重点公司公告摘要】

• 荣丰控股发布重大资产出售暨关联交易预案，涉及公司资产结构调整及战略转型，具体细节需进一步关注其公告内容及市场反应。

【分析师声明与免责声明】

• 分析师声明：分析师具备证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告，信息来源于公开资料，结论不受第三方影响。
• 免责声明：报告仅供特定客户使用，不构成投资建议，不保证信息准确性，投资者需自行承担风险。

【风险提示】

• 疫后国内经济恢复偏弱
• 美国通胀持续高位难下
• 地缘政治冲突升级
• 海外市场大幅震荡

【资料来源】

• 国都证券、wind、ifind
• 人民日报、经济参考报、证券日报、中国证券报等媒体信息