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千海金铂金市场简报总结

核心内容

千海金近期发布的铂金市场简报聚焦于铂金价格走势、氢能经济对铂金需求的影响以及市场情绪的变化。简报指出，铂金市场近期承压下行，价格创下了2019年4月以来的最长连跌记录，但中长期基本面支撑依然强劲，未来有望反弹。

主要观点

• 铂金价格走势：
  上周铂金价格下跌3.26%，周线遭遇六连跌，终盘收于920.8美元/盎司。市场技术面偏空，短期内难以扭转，但预计铂金价格将在900-1100美元的大箱体底部区域持稳。

• 氢能经济推动铂金需求：
  英国首届氢能周的举办标志着氢能作为脱碳工具的重要性日益提升。英国石油公司（BP）与阿伯丁市政府合作建设绿氢设施，预计从2024年开始每天可生产800公斤以上绿氢，用于公交和车队车辆燃料。到2045年，该城市计划实现净零排放。
  氢能经济的快速发展将显著提升铂金需求，特别是铂基质子交换膜技术在氢能经济中的关键作用。预计2040年，氢能相关铂金需求将占年度总需求的35%。

• 市场情绪与交易数据：
  根据CFTC数据，铂金期货非商业多头持仓连续两周减少，空头持仓则连续三周增长。当前净多头持仓刷新近2个半月最低水平，表明市场看跌情绪浓厚。
  简报认为，当前市场情绪主要受美联储鹰派言论影响，随着加息周期接近尾声，铂金价格可能迎来超跌反弹，甚至出现报复性反抽。

关键信息

• 铂金价格近期表现：

  • 周线六连跌，跌幅3.26%
  • 终盘价格：920.8美元/盎司
  • 创下2019年4月以来最长连跌记录

• 氢能周背景：

  • 举办时间：2023年2月13日至19日
  • 举办地点：英国蒂斯河谷
  • 主要参与方：英国石油公司与地方政府合作
  • 项目目标：
    • 第一阶段：建设由太阳能驱动的绿氢生产和运输加氢站
    • 2024年开始制氢，每日产量超过800公斤
    • 2045年实现城市净零排放

• 铂金需求预期：

  • 氢能经济将显著提升铂金需求
  • 预计到2040年，氢能相关铂金需求将占年度总需求的35%
  • 铂基质子交换膜技术是氢能经济转型中的关键因素

• 市场情绪分析：

  • 非商业多头持仓减少1108张，连续两周下滑
  • 非商业空头持仓增加2175张，连续三周增长
  • 净多头持仓降至近2个半月最低
  • 市场看跌情绪主要由美联储鹰派政策引发

结论

尽管铂金价格近期表现疲软，但简报认为其基本面支撑强劲，中长期具备投资价值。氢能经济的兴起将为铂金需求带来新的增长点，推动铂金价格走出当前低迷局面。未来铂金市场有望在政策与资本的双重驱动下迎来新的发展机遇。

作者信息

• 贵金属策略分析师：陈追风

  • 邮箱：chenzhuifeng@qq.com

• 研究所副所长：陈晓辉

  • 邮箱：chenxiaohui@qhjtzw.com

图表来源

• 图1、2：交易侠，千海金贵金属研究所
• 图3、4：WPIC，千海金贵金属研究所
• 图5、6：Wind，乘联会，千海金贵金属研究所

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