边缘计算系列报告之二：5G边缘计算将助力物联网场景应用_23页_2mb

通信行业5G边缘计算与物联网发展总结

核心内容

5G技术正在推动物联网（IoT）从“连接”走向“感知”和“智能”，构建完整的物联网基础设施，为万物互联提供支撑。边缘计算作为物联网时代的IT特征，与5G共同推动消费电子、车联网、工业互联、智慧能源等领域的快速发展。

主要观点

• 5G的三大应用场景：eMBB（增强移动宽带）、mMTC（海量机器类通信）、uRLLC（超可靠低时延通信），其中mMTC和uRLLC是物联网的全新场景。
• 消费物联网增长潜力大：消费电子设备如PC、平板、智能穿戴等将逐步搭载5G通信模块，实现始终在线的移动体验，带动通信模组市场快速增长。
• 边缘计算的重要性：边缘计算将数据处理和应用服务下放到网络边缘，降低时延、提升实时性，成为5G时代的重要支撑技术。
• 行业趋势：随着5G网络的完善，物联网连接数将大幅增长，通信模组、智能控制器等产业链相关企业将迎来发展机遇。
• 国内厂商优势：国内通信模组厂商在成本、技术及市场拓展方面具备较强竞争力，正逐步在全球市场占据更大份额。

关键信息

5G与物联网的关系

• 5G首次构建完整的物联网基础设施，实现从人与人通信向人与物、物与物通信的转变。
• 5G将带来消费电子始终在线的体验，推动云游戏、4K/VR、车联网等新兴应用落地。
• 5G模组将逐步取代2G/NB-IoT模组，单体价值提升，带动行业整体增长。

物联网连接数与市场前景

• 截至2018年6月，我国M2M连接数为5.4亿，完成“十三五”目标的31.8%。
• 2019年进入5G启动元年，连接终端将由LPWAN向LTE/5G高速率转变。
• 2017-2023年全球LPWAN连接数预计实现109%的年复合增长，2020年全球联网设备将达340亿台，其中物联网设备240亿台。

消费物联网应用热点

• 消费物联网连接数预计2025年实现2.5倍增长，市场规模潜力巨大。
• 消费电子属性使模组易于产生规模效应，如笔记本电脑、平板电脑出货量达亿级。
• 5G将加速消费电子的智能化和移动化，提升用户体验。

边缘计算与5G的结合

• 边缘计算（MEC）将计算、存储、应用能力下沉至靠近用户的位置，降低时延、提高响应速度。
• 边缘计算将与CDN结合，提升内容分发效率，满足高清视频、AR/VR等高带宽需求。
• 5G将推动边缘计算与云平台融合，开启CDN和边缘计算新业态。

通信模组市场格局

• 全球蜂窝物联网模组市场由少数寡头主导，如Sierra Wireless、U-blox等。
• 中国厂商如移远通信、广和通、日海智能等在模组市场快速崛起，具备成本优势和技术创新能力。
• 5G模组将逐步替代4G模组，提升模组单价和市场集中度。

行业投资建议

• 重点投资标的：
  • 物联网模组与终端厂商：移远通信（拟IPO）、广和通、高新兴、移为通信、日海通讯
  • 智能控制器厂商：拓邦股份、和而泰
  • 边缘计算服务和硬件提供商：网宿科技、浪潮信息
• 技术周期：5G-IoT-MEC-AI，推动从连接到智能的升级路径。
• 增长领域：车联网、电子支付、消费电子、工业互联、医疗健康、智慧能源、智慧农业等。

风险提示

• 物联网和边缘计算发展不达预期，可能影响模组和终端设备的增长。
• 模组市场竞争加剧，可能导致毛利率下降。
• 国内厂商低价策略可能加速中小厂商出清，但部分领域若出现指数增长也可能吸引新进入者。
• 汇率波动可能影响海外业务毛利率和汇兑损益。
• 市场系统性风险。

结论

5G和边缘计算将共同推动物联网从“连接”向“智能”发展，带来消费电子、车联网、工业互联等领域的快速增长。国内通信模组厂商凭借成本优势和技术能力，有望在全球市场占据更大份额。投资者应重点关注具备核心技术、市场拓展能力和高增长潜力的企业，同时注意潜在的市场风险。